АТ&Т је најавио да планирају да купе ДирецТВ. Шушка се недељама, уговор би АТ&Т-у омогућио приступ 20 милиона ДирецТВ корисника и, теоретски, чине их конкурентнијим са Цомцаст-ом, који је усред њиховог сопственог спајања са Тиме Варнером Кабел. Оно што је посебно занимљиво јесте да АТ&Т овај посао очигледно подстиче и више од традиционалне телевизијске услуге:
Договор „подразумева укупну вредност капитала од 48,5 милијарди долара и укупну вредност трансакција од 67,1 милијарде долара“, што је огроман део промене. АТ&Т и ДирецТВ већ раде заједно, па је брак једноставно њихов следећи корак. Регулатори још увек морају да одобре, наравно, али питање за сада је - урадите ти Желим га? Да ли ће вам обједињени АТ & Т / ДирецТВ пружити бољу услугу или мање конкуренције?
АТ&Т преузима ДИРЕЦТВ
ДАЛЛАС, ТЕКСАС и ЕЛ СЕГУНДО, ЦАЛИФ. - 18. маја 2014. - АТ&Т (НИСЕ: Т) и ДИРЕЦТВ (НАСДАК: ДТВ) данас су објавили да су закључили коначни споразум под којим ће АТ&Т стећи ДИРЕЦТВ у трансакцији залихама и готовином за 95 долара по акцији на основу закључне цене АТ&Т у петак. Споразум су једногласно одобрили одбори директора обе компаније.
Трансакција комбинује комплементарне снаге да би створила јединственог новог конкурента са невиђеним могућностима у мобилности, видео и широкопојасним услугама.
ДИРЕЦТВ је водећи добављач ТВ услуга у САД-у и Латинској Америци, са висококвалитетном базом купаца, најбољим избором програма, најбоља технологија за испоруку и гледање висококвалитетног видео записа на било ком уређају и најбоље задовољство купаца међу главним америчким кабловским и сателитским ТВ-има провајдери. АТ&Т има најбољу националну мобилну мрежу у класи и широкопојасну мрежу велике брзине која ће покривати 70 милиона локација корисника широкопојасним проширењем које омогућава ова трансакција.
Комбинована компанија биће лидер у дистрибуцији садржаја на мобилним, видео и широкопојасним платформама. Ова скала дистрибуције позиционираће компанију да боље испуни будуће склоности потрошача према гледању и програмирању, било да је то традиционална платна ТВ, видео услуге на захтев попут Нетфлик-а или Хулу-а које се преносе путем широкопојасне везе (мобилне или фиксне) или комбинацијом подешавања гледања на било ком екран.
Трансакција омогућава комбинованој компанији да потрошачима понуди пакете који укључују видео, широкопојасне услуге велике брзине и мобилне услуге користећи све своје продајне канале - АТ&Т-ових 2.300 малопродајних објеката и хиљаде овлашћених дилера и агената обе компаније широм земље.
„Ово је јединствена прилика која ће редефинисати индустрију видео забаве и створити компанију способну да понуди ново спакује и испоручује садржај потрошачима на више екрана - мобилним уређајима, телевизорима, преносним рачунарима, аутомобилима, па чак и авионима. Истовремено, ствара тренутну и дугорочну вредност за наше акционаре “, рекао је Рандалл Степхенсон, председник и генерални директор АТ&Т. „ДИРЕЦТВ је најбоља опција за нас, јер имају водећу марку у ТВ уз наплату, најбоље везе са садржајем и брзо растуће пословање у Латинској Америци. ДИРЕЦТВ се одлично уклапа са АТ&Т-ом и заједно ћемо моћи да побољшамо иновације и купцима пружимо нове конкурентне изборе за оно што желе у мобилним, видео и широкопојасним услугама. Радујемо се добродошлици талентованих људи ДИРЕЦТВ-а у породицу АТ&Т. "
„Ова убедљива и комплементарна комбинација донеће значајне користи свим потрошачима, акционарима и запосленима у ДИРЕЦТВ-у“, рекао је Мике Вхите, председник и извршни директор ДИРЕЦТВ-а. „Амерички потрошачи имаће приступ конкурентнијем пакету; акционари ће имати користи од повећане вредности комбиноване компаније; а запослени ће имати предност што су део јаче, конкурентније компаније, која је у доброј позицији да задовољи нове потребе за видео и широкопојасним мрежама на тржишту 21. века “.
ДИРЕЦТВ има врхунски садржај, посебно спортске програме уживо. Има ексклузивна ТВ права на НФЛ НЕДЕЉНУ УЛАЗНИЦУ која пружа сваку игру ван тржишта, сваке недеље у поподневним сатима, на ТВ-у, преносним рачунарима и мобилним уређајима. Нови АТ&Т биће у бољој позицији да развија јединствену понуду садржаја за потрошаче, између осталог кроз заједничко улагање компаније АТ&Т са Тхе Цхернин Гроуп. Данас власништво над садржајем ДИРЕЦТВ укључује РООТ СПОРТС мреже и мањинске улоге у Гаме Схов мрежи, МЛБ мрежи, НХЛ мрежи и Сунданце Цханнел-у.
ДИРЕЦТВ ће и даље имати седиште у Ел Сегунду, у Калифорнији, након што се посао закључи.
Предности и обавезе за купце, по затварању
Заједно, компаније ће бити јача конкурентна алтернатива каблу за потрошаче који желе бољи пакет врхунских широкопојасних, видео и мобилних услуга, као и побољшано корисничко искуство иновација. Потрошачи ће такође имати користи од додатне скале комбинованих компанија у дистрибуцији видео садржаја кроз њихове мобилне, видео и широкопојасне мреже. Комбинована компанија ће и даље пружати услуге светске класе и најбоље видео и забавно искуство по којем је ДИРЕЦТВ познат.
Уз погодности трансакције, АТ&Т може да се обавеже да ће учинити следеће када се посао закључи:
15 милиона клијентских локација добија конкуренцију велике брзине широкопојасне мреже. АТ&Т ће користити синергије спајања да прошири своје планове за изградњу и унапређење широкопојасних услуга велике брзине на 15 милиона локација корисника, углавном у руралним областима АТ&Т данас не пружа широкопојасне услуге велике брзине, користећи комбинацију технологија, укључујући оптичка влакна у просторијама и фиксну бежичну локалну петљу могућности. Ова нова обавеза, која ће бити завршена у року од четири године након затварања, поврх је оптичких влакана, а планови за проширење широкопојасне мреже за пројекат ВИП АТ&Т већ су најављени. Купци ће моћи да купују широкопојасну услугу самостално или као део пакета са другим АТ&Т услугама.
Самостални широкопојасни приступ. За купце који желе само широкопојасну услугу и који могу да одлуче да конзумирају видео путем врхунске (ОТТ) услуге као што су Нетфлик или Хулу, комбинована компанија ће понудити самостално жична широкопојасна услуга брзином од најмање 6 Мбпс (где је то изводљиво) у областима у којима АТ&Т данас нуди жичане ИП широкопојасне услуге по гарантованим ценама три године након завршни.
Цене пакета на националном нивоу за ДИРЕЦТВ. ДИРЕЦТВ-ова ТВ услуга и даље ће бити доступна самостално по националним ценама пакета који су исти за све купце, без обзира где живе, најмање три године након затварања. Обавеза нето неутралности. Наставак посвећености три године након затварања ФЦЦ-ове отворене Интернет заштите успостављене 2010. године, без обзира да ли ФЦЦ поново успоставља такву заштиту за друге учеснике у индустрији након што Апелациони суд ДЦ-а укине та правила.
Аукција спектра. Трансакција не мења планове компаније АТ&Т да значајније учествује на планираним ФЦЦ аукцијама спектра касније ове године и у 2015. години. АТ&Т намерава да лицитира са најмање 9 милијарди долара у вези са подстицајном аукцијом за 2015. годину под условом да постоји довољно спектар доступан на аукцији како би АТ&Т пружио одрживу путању до најмање 2к10 МХз спектра широм земље отисак стопе.
Латинска Америка
Латиноамеричко предузеће ДИРЕЦТВ-а водећи је провајдер платне телевизије у региону и има више од 18 милиона претплатника, укључујући све кориснике Ски Мекицо-а. Широки досег сателитске платформе ДИРЕЦТВ и даље је у предности у поређењу са кабловском и телекомуникационом мрежом у Латинској Америци. Латинска Америка има недовољно развијено тржиште ТВ уз наплату (око 40% домаћинстава претплатило се на ТВ уз наплату) и растућу средњу класу и представља најбрже растући сегмент корисника ДИРЕЦТВ-а.
Сажети услови трансакције
Акционари ДИРЕЦТВ ће добити 95,00 УСД по акцији под условима спајања, који се састоје од 28,50 УСД по акцији у готовини и 66,50 УСД по акцији у АТ&Т акцијама. Дио дионица ће бити подложан овратнику тако да ће дионичари ДИРЕЦТВ добити 1.905 дионица АТ&Т ако Цена акције АТ&Т је испод 34,90 УСД на затварању и 1,724 акције АТ&Т ако је цена акције АТ&Т изнад 38,58 УСД на завршни. Ако је цена акције АТ&Т на затварању између 34,90 и 38,58 долара, акционари ДИРЕЦТВ ће добити број акција између 1,724 и 1,905, што је једнако вредности од 66,50 долара.
Ова набавна цена подразумева укупну вредност капитала од 48,5 милијарди долара и укупну вредност трансакције од 67,1 милијарде долара, укључујући нето дуг ДИРЕЦТВ-а. Ова трансакција подразумева прилагођену вредност предузећа вишеструку од 7,7 пута ДИРЕЦТВ-овог процењеног ЕБИТДА-е за 2014. годину. Акционари ДИРЕЦТВ ће након трансакције поседовати између 14,5% и 15,8% акција АТ&Т на потпуно разређеној основи на основу броја данас издатих АТ&Т акција.
АТ&Т намерава да финансира новчани део трансакције комбинацијом готовине у рукама, продајом не-основне имовине, обавезама за финансирање и опортунистичким трансакцијама на тржишту дуга.
Да би олакшао поступак регулаторног одобравања у Латинској Америци, АТ&Т намерава да прода свој интерес за Америку Мовил. Ово укључује 73 милиона јавно уврштених акција Л и све његове акције АА. Заступници АТ & Т-а у Одбору директора Америке Мовил одмах ће поднети оставке како би се избегла чак и појава било каквог сукоба.
Трансакција ствара тренутну и дугорочну вредност за акционаре
АТ&Т очекује да ће посао бити аккретан по слободном новчаном току по акцији и прилагођеној основи ЕПС-а у првих 12 месеци након закључења.
Комбинација пружа значајне могућности за оперативну ефикасност. АТ&Т очекује да синергије трошкова премаше 1,6 милијарди долара на годишњем нивоу до три године након затварања. Очекиване синергије првенствено су потакнуте повећаним опсегом видео записа.
Заједно са тренутним снажним новчаним токовима ДИРЕЦТВ-а, очекује се да ће ова трансакција подржати будуће улагање у могућности за раст и принос акционара.
Комбинација диверзификује комбинацију прихода АТ & Т-а и пружа бројне могућности за раст, драматично повећава приходе од видео записа, убрзава раст широкопојасне мреже и значајно проширује приходе изван Сједињених Држава Државе. С обзиром на структуру ове трансакције, која укључује разматрање залиха АТ&Т као део посла и уновчавање не-основну имовину, АТ&Т очекује да настави да одржава најјачи биланс стања у индустрији након трансакције Близу.
Смернице компаније АТ&Т из 2014. за компанију остају углавном непромењене. Међутим, намера компаније је да се лиши интереса за Америку Мовил, што ће резултирати отприлике 0,05 УСД смањења у ЕПС-у, јер улагање Америца Мовил више неће бити урачунато у капитални метод. Прилагођени раст ЕПС-а за 2014. годину сада се очекује на доњем крају средње-цифрених смерница компаније.
Спајање подлеже одобрењу акционара ДИРЕЦТВ-а и преиспитивању америчке Федералне комисије за комуникације, америчког Министарства правде, неколико америчких држава и неких латиноамеричких земаља. Очекује се да ће се трансакција закључити у року од приближно 12 месеци.
Конференцијски позив / Вебцаст
У понедељак, 19. маја 2014. године, у 8:30 ујутро по источном времену, АТ&Т и ДИРЕЦТВ биће домаћини презентације на веб страници ради разговора о трансакцији. Везе до веб преноса и пратећих докумената биће доступни на веб локацијама АТ&Т и ДИРЕЦТВ за односе са инвеститорима.