Kaj Samsungova slabost zaslužka pomeni za Google

V torek ta teden Samsung padel malo bombe na Wall Street. Namesto da bi v četrtletju zaslužili 5,2 milijarde dolarjev, kar so pričakovali analitiki, je Samsung dejal, da bo samo potegnite 3,8 milijarde dolarjev.

Čeprav je enostavno vreči sarkastične komentarje "Ubogi Samsung", je to velika napaka. Zaslužek bo 60 odstotkov nižji kot v enakem četrtletju lani. Analitiki tega niso pričakovali, zato je z vidika finančnih trgov to glavna novica.

Samsung je navedel različne vzroke za slabost. Za trženje je porabil več, kot je bilo pričakovano, odposlal je manj pametnih telefonov višjega razreda, cenovni pritisk je imel na pametnih telefonih nižjega cenovnega razreda in prodal manj zaslonov in televizorjev.

Pred enim letom se je Samsung zdel skoraj neustavljiv. V večini Severne Amerike in Evrope je bila to prevladujoča znamka strojne opreme Android, ki je še vedno. Toda konkurenca na spodnjem koncu postaja vse močnejša v Android-landu, na vrhu pa je Apple končno prišel na trg z velikimi zasloni, ki si jih ljudje želijo.

Rezultat? Samsung je bil prisiljen znižati cene na nižji ravni in je doslej zabeležil manj prodaje vrhunskih enot. Vse to škodi dobičkonosnosti. Ampak ni tako, da Samsung tvega, da bo kmalu postal nerentabilen. Pri dobavni verigi ima še vedno pomembno prednost. Toda kot južnokorejsko podjetje bo zagotovo imelo tudi višje razvojne stroške kot primerljiv kitajski proizvajalec. In mislim, da je pošteno reči, da se pametni telefoni nižjega cenovnega razreda vedno bolj približujejo cilju uničenja funkcijskih telefonov, obseg poceni komponent iz Kitajske pa še narašča. V tem primeru se cene izboljšujejo in Samsungova vertikalna integracija lahko postane manj prednost.

Če se vse to zdi podobno trgu z računalniki WinTel iz preteklih desetletij, je to verjetno zato, ker je podobno. HP, Dell in Compaq so nekaj časa dostojno zaslužili. Toda na koncu so tekmovali v ustvarjanju blaga, ki se prodaja v obliki strojne opreme. Niso nadzirali operacijskega sistema - to je bila Microsoftova domena. Programski gigant iz Redmonda je postal zelo velik, medtem ko so se izdelovalci škatel borili med seboj zaradi tankih robov britev.

Danes je Android prevladujoči OS in Google ima več koristi, če izdelovalci telefonov prodajajo po tanki marži. Zakaj? Ker so telefoni cenejši, več ljudem omogoča dostop do Googlovega OS in digitalne trgovine. Mobilna igra se oblikuje tako, da izgleda povsem enako kot igra za osebni računalnik, le da je Microsoft zamenjal Google in je dodan denar v obliki trgovin z aplikacijami. Apple je še vedno na prvem mestu (glede na glasnost operacijskega sistema), čeprav se zdi, da je veliko močnejša številka 2 kot v prejšnjem bojnem polju.

Kot Googlov delničar sem vesel, da Samsung vidim kot manj zmogljivega igralca. Za Google ni dobro, če je Samsung premočan glede tržnega deleža strojne opreme in deleža dobička. Google ima več koristi, če se moč razdeli med prodajalce strojne opreme, tako da nobeden od njih v resnici nima moči.

Torej, če bi se spraševali, Samsungova slabost nima nobene zveze s slabostjo za Android ali Google. Namesto tega mislim, da je Google verjetno navdušen, ko vidi več ravnovesja v moči, ki se preusmeri na njih.