Pogovor o zalogah: Kako so se APPL, BBRY, GOOG in MSFT odrezali več kot eno leto

Dva velikana, eno presenečenje in še vedno težaven BlackBerry

Čeprav danes na koledarju ni nobenega posebej pomembnega dne, kar zadeva mobilno tehnologijo, sem pomislil koristno bi bilo sestaviti enoletno karto zalog, ki sestavljajo najpomembnejša imena za Mobile Nations. Od največje tržne vrednosti do najmanjše so Apple, Google, Microsoft in BlackBerry.

Tukaj je enoletni grafikon za kup. To je primerjalna tabela, tako da ima časovna os vse zaloge, ki se začnejo skupaj, kot konji pred vrati, z 0-odstotno spremembo. Všeč mi je oblika, ker je tako enostavno videti, kaj se dogaja na relativni osnovi.

Prva očitna stvar, ki jo je treba omeniti, je, da je BlackBerry edina delnica, ki je v obdobju pokazala upad, in to lahko resnično si oglejte, kako je kanadsko podjetje začelo slabo poslovati po šibkih četrtletnih rezultatih od konca junija 2013 in spet leta 2007 September. V primerjavi s tremi drugimi večjimi proizvajalci platform BlackBerry ni izkazal stabilnosti in je plačal ceno na trgu. Na BlackBerry se bomo vrnili še naprej.

Na nasprotnem koncu spektra je Google objavil najboljše rezultate v zadnjem letu, saj je zrasel za več kot 40 odstotkov. Apple in Microsoft v zadnjem letu še vedno kažeta zelo spodobne izboljšave cen.

Poglej P / E

Omeniti velja, da ima Google najvišje razmerje med ceno in zaslužkom (P / E). V resnici Google trguje približno 19-krat več kot napoveduje prihodke prihodnjih let, medtem ko Microsoft trguje 13-krat, Apple pa 11-krat več kot napoveduje prihodke prihodnjega leta. BlackBerry danes ni donosen, zato njegovo razmerje P / E trenutno ni pomembno za nobeno razpravo.

Za tiste, ki se šele učite analize zalog, je razmerje P / E hiter način, da ugotovite, kako velika so pričakovanja glede prihodnjih rezultatov podjetja. Vlagatelji kupujejo Googlov delež 19-krat toliko, kot pričakujemo, da bodo prihodnje leto ustvarili dobiček. To pomeni, da vlagatelji pričakujejo večjo rast v prihodnosti od Googla kot od Appla, ki je najcenejša zaloga. In Microsoft? Je nekoliko dražji (če pogledamo P / E) v primerjavi z Appleom, vendar ne veliko.

Menim, da so enoletni rezultati kratkoročne stvari. Kratkoročno je trg zagon. Opazite, kako ima delnica z največ pričakovanji tudi najvišjo enoletno uspešnost? Microsoft ima druga najvišja pričakovanja in drugo najboljšo uspešnost, medtem ko ima Apple najmanjša in najslabša od treh donosnih podjetij na tej lestvici.

Omeniti velja tudi, da sta Google in Microsoft, dve najuspešnejši delnici na lestvici, dobro razpršena za mobilne naprave. Googlovo glavno podjetje je spletno oglaševanje, medtem ko je glavno Microsoftovo poslovanje na področju računalništva za potrošnike in podjetja.

Nekaj ​​besed o vsakem podjetju (ali delnici) na grafikonu:

Google

Impresivno je, da ima Google prevladujoč položaj na toliko trgih. Najprej je prišlo spletno iskanje. Nato oglasi, ki spremljajo iskanje. Nato pa storitve, kot je Gmail, da sesajo več uporabnikov in predstavijo ustreznejše oglase. Nato je prišel video (pridobitev v YouTubu), v zadnjem času pa imamo Android, mobilno platformo številka 1 na svetu. Ne bi smelo biti presenečenje, da vlagatelji veliko pričakujejo v prihodnosti. Google je nadaljeval s strojno opremo in avtomatizacijo stanovanj (izdaja Chromecast, Pridobitev gnezda, in ima očitne igre na področju nosljivega računalništva (Google Glass) in še več stvari, kot so samovozeči avtomobili.

Apple

Apple je postal bolj čista igra na mobilnikih. Očitno ne gre za čisto igro, a posel z iOS je tako hitro naraščal, da je podjetje Mac za primerjavo videti majhno. Apple je kralj lepih, a dražjih izdelkov, ki so zelo enostavni za uporabo. Apple je objavil rekordne rezultate in Tim Cook nam je jasno povedal, da letos uvajajo nove kategorije izdelkov. Vendar vlagatelji pričakujejo zelo nizka pričakovanja za prihodnost. Kaj daje? Preprosto povedano, vlagatelji so zaskrbljeni, da Apple v svoji mobilni industriji ne bo mogel obdržati svoje cenovne premije. Google je po mojem mnenju največji razlog za to skrb vlagateljev.

Microsoft

Microsoft je čuden. Lani sem jih pustil mrtve na potrošniškem trgu in še vedno se mi zdi, da jih Apple in Google močno ogrožata. Tržni delež sistema Windows se zmanjšuje, vendar Microsoft še naprej beleži zelo trdno rast zaradi svoje prevlade v podjetju. To, skupaj z prevzem Nokia in velik zagon za nastajajoče trge (kar je po mojem mnenju povsem prava strategija) jim daje dobre možnosti, da ostanejo pomembni v mobilnih napravah.

BlackBerry

To nas pripelje do najmanjšega podjetja na seznamu, BlackBerryja. Lani takrat sem bil zelo optimističen, da bo BlackBerry 10 postal mobilna platforma št. 3. Nisem bil prepričan, da je velik ekosistem aplikacije pomemben, in danes obstaja ena beseda za to mnenje. Napačno. Na žalost BlackBerry zaradi mešanice slabega trženja in neustreznega prebivalstva v njihovi trgovini z aplikacijami ni bil zmagovalna izbira med potrošniki in Microsoft je zasedel 3. mesto.

Stvar je... lani sem mislil, da bi bilo v prostoru dovolj prostora za številke 3 in 4. Ampak danes nisem več tako prepričan. Mogoče so imeli vsi ljudje, ki so rekli, da ne bo št. 3, prav. Na mobilnem trgu so aplikacije danes tako pomembne, kot je bila spletna dostopnost v prejšnji generaciji naprav. Tržnih niš je na tone in najbolj priljubljene aplikacije v vsaki niši morajo biti na voljo za vsako uspešno platformo. Ne potrebujete milijon aplikacij. Pravzaprav je težje. Potrebujete praktično vse najbolj pomembne aplikacije. Če lahko Microsoft to uresniči, bi se moral dobro znajti. Če pa ne, mislim, da bo grafikon prihodnjega leta videti zelo drugačen.

In BlackBerry je očitno naredil pravi korak, ko se je odločil, da se bo močno osredotočil na podjetje. Zdi se, da tudi trg misli tako. Samo poglejte, kako se je smer borzne sheme decembra spremenila. Oboževalci BlackBerry se morajo zavedati, da je BlackBerry danes manj kot podjetje v vrednosti 5 milijard USD (tržna vrednost) v primerjavi z več kot 300 milijardami USD za najmanjšega od ostalih treh konkurentov. Zmaga na trgu naprav absolutno ni potrebna, da bi bil BlackBerry dober igralec naprej. Vendar je pomembno ostati v podjetju.

In vedno obstaja BBM. Jasno je, da je to ena izmed najboljših aplikacij za izmenjavo neposrednih sporočil med različnimi platformami, poleg tega pa mora BlackBerry imeti priložnost, da postane podjetje za komunikacijske aplikacije. V prihodnjem desetletju bomo s premikanjem sporočil SMS zaslužili veliko denarja. Samo poglejte na Facebook-ov nakup WhatsAppa za 19 milijard dolarjev kot dokaz, v kaj verjamejo veliki fantje.

Osebno sem lastnik vseh teh delnic, razen Microsofta. Najbolj optimističen sem glede Googla in Applea in mislim, da je smiselno imeti v lasti obe delnici kot prvi in ​​drugi igralki v mobilni industriji. Še vedno imam v lasti BlackBerry, ki temelji na možnosti preobrata pod vodstvom Johna Chena in mislim, da obstaja večja verjetnost, da ga bo po popravku posla na koncu prodal Microsoftu. Navsezadnje je Microsoft velikan v podjetju.