Кратковременные попадания в кошелек могут в конечном итоге пойти на пользу компании.
Материнский корабль за Android (это будет Google) сообщил о прибыли за 4 квартал в четверг, и хотя в отчете не так много новостей, относящихся к Android (мы получили небольшие фрагменты на Nexus 6, Использование Google Play и и Использование Chromecast), Я знаю, что многие из вас интересуются Google в целом или даже Google в качестве инвестиций. Итак, моя миссия здесь, как обычно, состоит в том, чтобы обобщить некоторые из наиболее важных данных и комментариев, вытекающих из отчета о доходах и конференц-звонка аналитиков.
В рамках этой дискуссии я думаю, что важно, чтобы люди помнили о традиции Google сосредоточиться на долгосрочных проектах. Основатели Google контролируют большой пакет акций с несколькими голосами, и эта структура капитала была разработана с учетом контроля. Ларри и Сергей не хотят, чтобы Уолл-стрит заставляла их беспокоиться о краткосрочных результатах. Они хотят иметь возможность делать очень долгосрочные инвестиции в проекты, которые, как они ожидают, принесут результаты в будущем.
Verizon предлагает Pixel 4a всего за 10 долларов в месяц на новых безлимитных линиях
Мы можем посмотреть такие проекты, как Google+ или Google Glass как потенциальные сбои. Мы можем напомнить себе обо всех бета-продуктах, созданных Google, только для того, чтобы закрыть их позже. Если мы поступаем так и поступаем так, как будто репутация компании оставляет желать лучшего, мы действуем прямо противоположно тому, как, я считаю, действуют успешные предприниматели. Любой великий бизнес-лидер скажет вам, что важно терпеть неудачи. Если вы время от времени не терпите неудач, значит, вы не добиваетесь достаточно больших целей.
Google заработал на поиске, а затем на рекламе. Этот бизнес, AdWords, по-прежнему прочен, растет и важен для финансирования будущего Google. Если бы не желание Google реинвестировать прибыль от рекламы в другие продукты, у нас не было бы Карты, Gmail, YouTube или даже Android. И уж точно не было бы того, что будет дальше.
Имея это в виду, давайте посмотрим на результаты за 4 квартал.
Есть доллары, а есть доллары
Рост доллара может уколоть, но это также отвлекающий маневр.
Продажи Google за квартал составили 18,1 миллиарда долларов, что на 15 процентов выше, чем в 4 квартале 2013 года. Важно отметить, что в последнее время доллар США был очень сильным. А поскольку Google генерирует доход во многих разных валютах, которые затем конвертируются обратно в доллары США для финансовой отчетности, рост доллара США означает, что выручка Google пострадает. Google и практически все другие крупные американские компании сталкиваются с той же проблемой. Как долгосрочный инвестор, я склонен игнорировать колебания валютных курсов, потому что я не могу их предсказать, и на самом деле они ничего не значат для нашей оценки того, как работает реальный бизнес.
Инвесторы часто говорят о показателях «постоянной валюты», что означает лишь то, что мы делаем вид, будто доллар США вообще не изменился по сравнению с другими валютами. Это нереально, но поскольку мы не можем требовать от руководства ответственности за движения валюты (помогают они или вредят росту), мы игнорируем эти изменения, чтобы судить о росте, за который ответственность несет руководство.
Google фактически вырос на 18 процентов на основе этой постоянной валюты. Для очень зрелой компании я возьму такой рост в любой день недели.
Есть щелчки, а потом еще щелчки ...
Как я упоминал ранее, Google по-прежнему приносит большую часть денег за счет цифровой рекламы. Google получает деньги, когда кто-то нажимает на рекламу, а количество платных кликов на сайтах, принадлежащих Google, продолжает расти. Платные клики выросли на 25 процентов в годовом исчислении. К сожалению, платные клики на партнерских сайтах снизились на 6 процентов, но похоже, что это во многом связано с одним из упражнения по очистке, когда компания принимает краткосрочные меры, чтобы убедиться, что она не ведет дела с сомнительными или некачественными места.
Мы постепенно видим, что Android приносит прибыль Google.
Затраты Google на привлечение трафика продолжают снижаться в процентном отношении к доходам от рекламы, что приятно видеть. Общая скорректированная операционная маржа компании составила 31 процент, при этом операционная прибыль в 4 квартале составила 5,6 миллиарда долларов. Хорошая производительность.
Хотя руководство не уделяло много времени обсуждению производительности Android во время конференц-связи, некоторые интересные детали все же появились. Например, Google сообщил нам, что 15 процентов обычного поиска на устройствах Android теперь приводят к тому, что поисковая система Google возвращает ссылки на контент для приложений Android. (Вот как вы видите Приложение Android Central будучи перечислено в результатах поиска.) Google может определить, используют ли пользователи устройство Android, и позволить рекламодателям покупать трафик соответственно. Если вы проводите поиск путешествий на своем телефоне Android, вы можете заметить рекламу Booking.com, предлагающую вам установить приложение или повторно привлечь вас к их сервису.
Я подозреваю, что здесь еще рано. Да, все больше людей проводят время в ведущих социальных сетях, таких как Facebook. Но органический поиск никогда не исчезнет. Это по-прежнему важно, и большинство из нас использует его ежедневно. По мере того, как мы проводим все больше и больше времени за своими мобильными устройствами, Google должен иметь возможность продолжать помогать рекламодателям направлять трафик туда, где это наиболее целесообразно (доллары и). Вот как Android зарабатывает деньги для Google.
Кроме того, когда дело доходит до мобильных устройств, Google сообщает, что доход YouTube от мобильных пользователей вырос более чем на 100% по сравнению с прошлым годом. Это впечатляет, и важно помнить, что YouTube на самом деле является поисковой системой № 2 в мире.
В четвертом квартале Google заработала 6,88 доллара на акцию без учета GAAP (скорректированного). Если бы мы умножили это на четыре, чтобы достичь годовой нормы выпуска, мы получили бы 27,52 доллара. В этом году аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит почти 29 долларов, а в 2016 финансовом году рост превысит 33 доллара.
При цене акций около 528 долларов, когда я пишу это, Google торгует по соотношению цены к прибыли чуть больше 18. Учитывая высокие темпы роста компании, я считаю, что это относительно выгодная сделка. Я счастлив остаться акционером Google. Но имейте в виду, что у меня также есть довольно хорошо диверсифицированный портфель в технологическом секторе, и я также владею акциями нескольких конкурентов Google, включая Apple, Facebook и Amazon.
Это лучшие беспроводные наушники, которые вы можете купить по любой цене!
Лучшие беспроводные наушники удобны, отлично звучат, не стоят слишком дорого и легко помещаются в кармане.
Все, что вам нужно знать о PS5: дата выхода, цена и многое другое.
Sony официально подтвердила, что работает над PlayStation 5. Вот все, что мы знаем об этом на данный момент.
Nokia запускает два новых бюджетных телефона Android One стоимостью менее 200 долларов.
Nokia 2.4 и Nokia 3.4 - последние дополнения к линейке бюджетных смартфонов HMD Global. Поскольку оба они являются устройствами Android One, они гарантированно получат два основных обновления ОС и регулярные обновления безопасности на срок до трех лет.
Защитите свой дом с помощью дверных звонков и замков SmartThings.
Одна из лучших особенностей SmartThings заключается в том, что вы можете использовать множество других сторонних устройств в своей системе, включая дверные звонки и замки. Поскольку все они, по сути, имеют одинаковую поддержку SmartThings, мы сосредоточились на том, какие устройства имеют лучшие характеристики и приемы, чтобы оправдать добавление их в ваш арсенал SmartThings.