Discuție stoc: Cum au mers APPL, BBRY, GOOG și MSFT de peste un an

Doi uriași, o surpriză și un BlackBerry încă în luptă

Deși astăzi nu marchează nicio zi deosebit de importantă din calendar în ceea ce privește tehnologia mobilă, m-am gândit ar fi util să trageți o diagramă de un an a stocurilor care alcătuiesc cele mai relevante nume pentru Mobile Nations. De la cea mai mare valoare de piață la cea mai mică, acestea sunt Apple, Google, Microsoft și BlackBerry.

Iată graficul de un an pentru grup. Aceasta este o diagramă de comparație, astfel încât axa timpului are toate stocurile începând împreună, cum ar fi caii din poartă, cu o schimbare de 0%. Îmi place formatul, deoarece este atât de ușor să vezi ce se întâmplă relativ.

Primul lucru evident de remarcat este că BlackBerry este singurul stoc care a înregistrat un declin în această perioadă și chiar puteți vezi cum firma canadiană a început să aibă performanțe slabe după rezultatele trimestriale slabe de la sfârșitul lunii iunie 2013 și din nou în Septembrie. În comparație cu ceilalți trei mari producători de platforme, BlackBerry nu a demonstrat stabilitate și a plătit prețul pe piață. Vom reveni la BlackBerry mai jos.

La capătul opus al spectrului, Google a înregistrat cea mai bună performanță a stocului în ultimul an, crescând cu peste 40%. Atât Apple, cât și Microsoft arată încă îmbunătățiri de preț foarte decente în ultimul an.

Uită-te la P / E

Merită să subliniem că Google are cel mai mare raport preț-câștiguri (P / E) al grupului. De fapt, Google tranzacționează de aproximativ 19 ori previziunile de câștiguri pentru anul viitor, în timp ce Microsoft tranzacționează de 13 ori și Apple tranzacționează de 11 ori previziunile de câștiguri de anul viitor. BlackBerry nu este profitabil astăzi, deci raportul său P / E este irelevant pentru orice discuție în acest moment.

Pentru cei care tocmai aflați despre analiza stocului, raportul P / E este o modalitate rapidă de a analiza cât de mari sunt așteptările cu privire la rezultatele viitoare ale unei companii. Investitorii cumpără o cotă din Google de 19 ori mai mult decât ne așteptăm să obțină profit anul viitor. Acest lucru înseamnă că investitorii așteaptă o creștere viitoare mai mare de la Google decât de la Apple, care este cel mai ieftin stoc din grup. Și Microsoft? Este puțin mai scump (uitându-se la P / E) în comparație cu Apple, dar nu cu mult.

Consider că rezultatele de un an sunt lucruri pe termen scurt. Și pe termen scurt, piața este o mașină de impuls. Observați cum stocul cu cele mai mari așteptări are, de asemenea, cea mai mare performanță la un an? Microsoft are a doua cea mai mare așteptare și cea de-a doua cea mai bună performanță, în timp ce Apple are cele mai mici așteptări și cea mai proastă performanță din cele trei companii profitabile din graficul respectiv.

De asemenea, merită remarcat faptul că Google și Microsoft, cele două acțiuni cu cele mai bune performanțe din grafic, sunt bine diversificate dincolo de dispozitivele mobile. Activitatea principală a Google este publicitatea online, în timp ce activitatea principală a Microsoft este în segmentele informatice pentru consumatori și întreprinderi.

Câteva cuvinte despre fiecare companie (sau stoc) din grafic:

Google

Este impresionant faptul că Google este dominant pe atât de multe piețe. Mai întâi a venit căutarea online. Apoi, anunțurile care trebuie însoțite caută. Apoi, servicii precum Gmail pentru a atrage mai mulți utilizatori și pentru a prezenta reclame mai relevante. Apoi a venit videoclipul (achiziția YouTube) și, mai recent, avem Android, platforma mobilă nr. 1 din lume. Nu ar trebui să fie o surpriză faptul că investitorii dețin așteptări mari pentru viitor. Google se îndreaptă mai departe către hardware și automatizarea casei (lansarea Chromecast, Achiziționarea cuibului, și are piese evidente despre computerul portabil (Google Glass) și mai multe lucruri externe, cum ar fi automobilele cu conducere automată.

măr

Apple a devenit mai mult un joc pur pe mobil. În mod evident, nu este o piesă pură, dar afacerea cu iOS a crescut atât de repede încât face ca afacerea Mac să pară mică prin comparație. Apple este regele produselor frumoase, dar mai scumpe, ușor de utilizat. Apple a postat rezultate record și Tim Cook ne-a spus clar că lansează noi categorii de produse anul acesta. Cu toate acestea, investitorii dețin așteptări foarte mici pentru viitor. Ce dă? Pur și simplu, investitorii sunt îngrijorați de faptul că Apple nu va putea să se agațe de prima sa de preț în lumea mobilă a gâtului redus. În opinia mea, Google este cel mai mare motiv pentru această preocupare a investitorilor.

Microsoft

Microsoft este unul ciudat. Le-am lăsat moarte anul trecut pe piața de consum și încă simt că sunt amenințate enorm de Apple și Google. Cota de piață Windows scade, dar Microsoft continuă să înregistreze o creștere foarte solidă, datorită dominanței sale în întreprindere. Asta, împreună cu achiziționarea Nokia și o mare forță de a merge după piețele emergente (care cred că este absolut strategia potrivită), le oferă o șansă solidă de a rămâne relevante în mobil.

Mure

Acest lucru ne duce la cea mai mică companie de pe listă, BlackBerry. Anul trecut, în acest moment, am fost foarte optimist BlackBerry 10 va deveni platforma mobilă nr. 3. Nu eram convins că un ecosistem imens de aplicații era important și există un cuvânt pentru această opinie astăzi. Gresit. Din păcate, printr-un amestec de marketing slab și populație inadecvată din magazinul lor de aplicații, BlackBerry nu a fost o alegere câștigătoare în rândul consumatorilor, iar Microsoft a ocupat poziția # 3.

Lucrul este... anul trecut m-am gândit că ar putea fi suficient spațiu pentru un nr. 3 și un nr. 4 în spațiu. Dar astăzi nu sunt atât de sigur. Poate că toți oamenii care au spus că nu va exista numărul 3 au avut dreptate. Pe piața mobilă, cred că aplicațiile sunt la fel de importante astăzi, precum accesibilitatea web a fost în generația anterioară de dispozitive. Există o mulțime de piețe de nișă, iar cele mai populare aplicații din fiecare nișă trebuie să fie disponibile pentru fiecare platformă de succes. Nu aveți nevoie de un milion de aplicații. Este de fapt mai greu. Aveți nevoie practic de toate aplicațiile de top care contează. Dacă Microsoft poate face acest lucru, ar trebui să facă bine. Dar dacă nu, cred că graficul de anul viitor va arăta foarte diferit.

Și BlackBerry a făcut în mod clar mișcarea corectă atunci când a decis să se concentreze puternic asupra întreprinderii. Piața pare să gândească și asta. Uitați-vă cum a evoluat direcția graficului bursier în decembrie. Fanii BlackBerry trebuie să-și amintească că BlackBerry este mai puțin de o companie de 5 miliarde de dolari (valoare de piață) astăzi, comparativ cu peste 300 de miliarde de dolari pentru cel mai mic dintre ceilalți trei concurenți. Câștigarea pe piața dispozitivelor nu este absolut necesară pentru ca BlackBerry să fie un performer solid în viitor. Dar rămânerea relevantă în întreprindere este relevantă.

Și există întotdeauna BBM. Este în mod clar una dintre cele mai bune aplicații de mesagerie instantanee pe mai multe platforme și, pe lângă faptul că este un jucător de întreprindere, BlackBerry ar trebui să aibă șansa de a fi o companie de aplicații de comunicații. Există mulți bani de câștigat în schimbarea mesajelor SMS în următorul deceniu. Uită-te la achiziția de Facebook de 19 miliarde de dolari a WhatsApp ca dovadă a ceea ce cred băieții mari.

Personal, dețin toate aceste acțiuni, cu excepția Microsoft. Sunt cel mai optimist în ceea ce privește Google și Apple și cred că are sens să dețin ambele acțiuni ca jucătorii nr. 1 și nr. 2 din industria de telefonie mobilă. Încă dețin BlackBerry pe baza potențialului de schimbare sub conducerea lui John Chen și cred că există șanse crescute ca acesta să vândă în cele din urmă către Microsoft după ce a reparat afacerea. La urma urmei, Microsoft este gigantul în întreprindere.