AT&T iegādājas DirecTV

AT&T, lai iegādātos DIRECTV

DALLAS, TEXAS un EL SEGUNDO, CALIF. - 2014. gada 18. maijs - AT&T (NYSE: T) un DIRECTV (NASDAQ: DTV) šodien paziņoja, ka ir noslēgušas galīgu līgumu saskaņā ar kuru AT&T iegādāsies DIRECTV akciju un naudas darījumā par USD 95 par akciju, pamatojoties uz AT & T piektdienas noslēguma cenu. Līgumu abu uzņēmumu direktoru padomes ir apstiprinājušas vienbalsīgi.

Darījums apvieno papildu stiprās puses, lai izveidotu unikālu jaunu konkurentu ar vēl nebijušām iespējām mobilitātes, video un platjoslas pakalpojumu jomā.

DirecTV ir galvenais maksas televīzijas pakalpojumu sniedzējs Amerikas Savienotajās Valstīs un Latīņamerikā, ar augstas kvalitātes klientu bāzi, labāko programmu izvēli, labākā tehnoloģija augstas kvalitātes video piegādei un skatīšanai uz jebkuras ierīces un vislabākais klientu apmierinātība starp lielākajām ASV kabeļtelevīzijas un satelīta TV pakalpojumu sniedzējiem. AT&T ir klasē labākais mobilais tīkls un ātrgaitas platjoslas tīkls, kas aptvers 70 miljonus klientu atrašanās vietu ar platjoslas paplašināšanu, ko nodrošina šis darījums.

Apvienotais uzņēmums būs satura izplatīšanas līderis visās mobilajās, video un platjoslas platformās. Šī izplatīšanas skala ļaus uzņēmumam labāk apmierināt patērētāju nākotnes skatīšanās un programmu izvēles iespējas, neatkarīgi no tā, vai tā ir tradicionālā maksas televīzija, video pakalpojumi pēc pieprasījuma, piemēram, Netflix vai Hulu, tiek straumēti, izmantojot platjoslas savienojumu (mobilo vai fiksēto) vai skatīšanās preferenču kombināciju jebkurā vietā. ekrāns.

Darījums ļauj apvienotajam uzņēmumam piedāvāt patērētājiem komplektus, kas ietver video, ātrgaitas platjoslas un mobilos pakalpojumus izmantojot visus savus pārdošanas kanālus - AT & T 2300 mazumtirdzniecības veikalu un tūkstošiem autorizētu izplatītāju un abu uzņēmumu pārstāvju visā valstī.

"Šī ir unikāla iespēja, kas no jauna definēs video izklaides industriju un izveidos uzņēmumu, kas spēj piedāvāt jaunu komplektus un piegādā saturu patērētājiem vairākos ekrānos - mobilajās ierīcēs, televizoros, klēpjdatoros, automašīnās un pat lidmašīnās. Tajā pašā laikā tas rada tūlītēju un ilgtermiņa vērtību mūsu akcionāriem, "sacīja Randals Stefensons, AT&T priekšsēdētājs un izpilddirektors. "DIRECTV ir labākais risinājums mums, jo viņiem ir vadošais zīmols maksas televīzijā, vislabākās satura attiecības un strauji augošs Latīņamerikas bizness. DIRECTV lieliski sader ar AT&T, un mēs kopā spēsim uzlabot inovācijas un piedāvāt klientiem jaunas konkurētspējīgas izvēles iespējas mobilo, video un platjoslas pakalpojumu jomā. Mēs ceram uzņemt DIRECTV talantīgos cilvēkus AT&T ģimenē. "

"Šī saistošā un papildinošā kombinācija dos ievērojamu labumu visiem patērētājiem, akcionāriem un DIRECTV darbiniekiem," sacīja Maiks Vaits, DIRECTV prezidents un izpilddirektors. "ASV patērētājiem būs pieejama konkurētspējīgāka pakete; akcionāri gūs labumu no apvienotā uzņēmuma paaugstinātās vērtības; un darbiniekiem būs tā priekšrocība, ka viņi būs daļa no spēcīgāka, konkurētspējīgāka uzņēmuma, kas ir labā stāvoklī, lai apmierinātu 21. gadsimta tirgus mainīgās video un platjoslas vajadzības. "

DIRECTV satur vadošo saturu, jo īpaši sporta tiešraidēs. Tam ir ekskluzīvas maksas televīzijas tiesības uz NFL SVĒTDIENA BIĻETI, kas katru svētdienas pēcpusdienu nodrošina katru spēli ārpus tirgus, televizorā, klēpjdatoros un mobilajās ierīcēs. Jaunā AT&T būs labākā situācijā, lai izstrādātu unikālu satura piedāvājumu patērētājiem, cita starpā izmantojot AT & T kopuzņēmumu ar The Chernin Group. Šodien DIRECTV satura īpašumtiesības ietver ROOT SPORTS tīklus un mazākuma daļas Game Show Network, MLB Network, NHL Network un Sundance Channel.

Pēc darījuma slēgšanas DIRECTV galvenā mītne joprojām būs El Segundo, Kalifornijā.

Klienta ieguvumi un saistības pēc slēgšanas

Kopā uzņēmumi būs spēcīgāka konkurētspējīga alternatīva kabeļiem patērētājiem, kuri vēlas labāku paketi augstas kvalitātes platjoslas, video un mobilo pakalpojumu, kā arī labāku klientu pieredzi un uzlabotu inovācijas. Patērētāji gūs labumu arī no apvienoto uzņēmumu papildu skaita video satura izplatīšanā visā mobilajos, video un platjoslas tīklos. Apvienotais uzņēmums turpinās nodrošināt pasaules klases pakalpojumus un labāko video un izklaides pieredzi, par kuru ir zināms DIRECTV.

Izmantojot darījuma priekšrocības, pēc darījuma slēgšanas AT&T var apņemties rīkoties šādi:

• 15 miljoni klientu vietu iegūst vairāk ātrdarbīgu platjoslas konkursu. AT&T izmantos apvienošanās sinerģiju, lai paplašinātu savus plānus ātrdarbīga platjoslas pakalpojuma izveidei un uzlabošanai līdz 15 miljoniem klientu, galvenokārt laukos, kur AT&T šodien nenodrošina ātrgaitas platjoslas pakalpojumus, izmantojot tehnoloģiju kombināciju, ieskaitot šķiedras telpās un fiksēto bezvadu lokālo loku iespējas. Šī jaunā apņemšanās, kas jāizpilda četru gadu laikā pēc slēgšanas, ir šķiedru kopa, un AT&T jau ir paziņojuši par Project VIP platjoslas paplašināšanas plāniem. Klienti varēs iegādāties platjoslas pakalpojumus atsevišķi vai kā daļu no citiem AT&T pakalpojumiem.

• Platjoslas patstāvība. Klientiem, kuri vēlas tikai platjoslas pakalpojumu un var izvēlēties videoklipu patērēšanu, izmantojot tādu papildu pakalpojumu (OTT) kā Netflix vai Hulu, apvienotais uzņēmums piedāvās patstāvīgi vadu platjoslas pakalpojums ar ātrumu vismaz 6 Mbps (ja iespējams) apgabalos, kur AT&T šodien piedāvā vadu IP platjoslas pakalpojumus par garantētām cenām trīs gadus pēc tam aizvēršanās.

• Pakalpojuma DIRECTV cenu noteikšana visā valstī. DIRECTV TV pakalpojums arī turpmāk būs pieejams atsevišķi par valsts mēroga paku cenām kas visiem klientiem ir vienādi, neatkarīgi no tā, kur viņi dzīvo, vismaz trīs gadus pēc slēgšanas. Neto neitralitātes saistības. Turpinājusi apņemšanos trīs gadus pēc FCC 2010. gada izveidotā atvērtā interneta aizsardzības slēgšanas neatkarīgi no tā FCC atjauno šādu aizsardzību citiem nozares dalībniekiem pēc tam, kad DC Circuit Apelācijas tiesa atbrīvo šos noteikumus.

• Spektra izsole. Darījums nemaina AT & T plānus jēgpilni piedalīties FCC plānotajās spektra izsolēs vēlāk šogad un 2015. gadā. AT&T plāno solīt vismaz 9 miljardus ASV dolāru saistībā ar 2015. gada veicināšanas izsoli, ja vien tā būs pietiekama izsolē pieejamais spektrs, lai AT&T nodrošinātu dzīvotspējīgu ceļu vismaz līdz 2x10 MHz valsts mēroga spektram pēdas nospiedums.

Latīņamerika

DIRECTV Latīņamerikas bizness ir vadošais maksas televīzijas pakalpojumu sniedzējs reģionā, un tam ir vairāk nekā 18 miljoni abonentu, ieskaitot visus Sky Mexico klientus. DIRECTV satelīta platformas plašā sasniedzamība joprojām ir izdevīgāka salīdzinājumā ar kabeļu un telekomunikāciju tīklu Latīņamerikā. Latīņamerikā ir nepietiekams maksas televīzijas tirgus (apmēram 40% mājsaimniecību abonē maksas televīziju) un aug vidusšķira, un tā ir DIRECTV visstraujāk augošais klientu segments.

Darījuma kopsavilkuma noteikumi

DIRECTV akcionāri saskaņā ar apvienošanās nosacījumiem saņems USD 95,00 par akciju, kas sastāv no USD 28,50 par akciju naudā un USD 66,50 par vienu akciju AT&T akcijās. Uz akciju daļu tiks attiecināta apkakle tā, ka DIRECTV akcionāri saņems 1,905 AT&T akcijas, ja AT&T akciju cena slēgšanas brīdī ir zem 34,90 USD un 1,724 AT&T akcijas, ja AT&T akciju cena ir virs 38,58 USD plkst. aizvēršanās. Ja AT&T akciju cena slēgšanas brīdī ir no 34,90 līdz 38,58 ASV dolāriem, DIRECTV akcionāri saņems akciju skaitu no 1,724 līdz 1,905, kas ir vienāds ar 66,50 USD.

Šī pirkuma cena nozīmē kopējo pašu kapitāla vērtību 48,5 miljardu ASV dolāru apmērā un darījumu kopējo vērtību 67,1 miljardu ASV dolāru apmērā, ieskaitot DIRECTV neto parādu. Šis darījums nozīmē koriģētu uzņēmuma vērtību, kas reizināta ar 7,7 reizes lielāku DIRECTV 2014. gada aplēsto EBITDA. Pēc darījuma DIRECTV akcionāriem pilnībā atšķaidītā veidā piederēs 14,5% līdz 15,8% AT&T akciju, pamatojoties uz šodien apgrozībā esošo AT&T akciju skaitu.

AT&T plāno finansēt darījuma naudas daļu, kombinējot skaidru naudu kasē, pārdodot pamataktīvus, piesaistītas finanšu iespējas un oportūnistiskus parāda tirgus darījumus.

Lai atvieglotu normatīvo aktu apstiprināšanas procesu Latīņamerikā, AT&T plāno atteikties no savas intereses par América Móvil. Tas ietver 73 miljonus publiski kotētu L akciju un visas tās AA akcijas. AT & T norīkotie América Móvil direktoru padomē nekavējoties iesniegs atlūgumus, lai izvairītos pat no jebkāda konflikta rašanās.

Darījums rada tūlītēju un ilgtermiņa akcionāru vērtību

AT&T sagaida, ka darījums būs pozitīvs, ņemot vērā brīvo naudas plūsmu uz vienu akciju un koriģēto EPS pirmo 12 mēnešu laikā pēc slēgšanas.

Kombinācija nodrošina ievērojamas darbības efektivitātes paaugstināšanas iespējas. AT&T sagaida, ka izmaksu sinerģija pārsniegs 1,6 miljardus ASV dolāru, rēķinot uz gada rādītāju, līdz trešajam gadam pēc slēgšanas. Gaidāmās sinerģijas galvenokārt veicina palielināts video apjoms.

Paredzams, ka kopā ar DIRECTV pašreizējām spēcīgajām naudas plūsmām šis ieguldījums atbalstīs nākotnes ieguldījumus izaugsmes iespējās un akcionāru atdevi.

Kombinācija dažādo AT & T ieņēmumu kombināciju un sniedz daudz izaugsmes iespēju palielina ieņēmumus no video, paātrina platjoslas pakalpojumu izaugsmi un ievērojami paplašina ieņēmumus ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm Štatos. Ņemot vērā šī darījuma struktūru, kas ietver AT&T akciju atlīdzību kā daļu no darījuma un monetizāciju kas nav pamata aktīvi, AT & T sagaida, ka pēc darījuma turpinās saglabāt spēcīgāko nozares bilanci tuvu.

AT & T 2014. gada vadlīnijas uzņēmumam lielākoties nemainās. Tomēr uzņēmuma mērķis ir atteikties no savas intereses par América Móvil, kā rezultātā radīsies aptuveni 0,05 USD samazinājums EPS, jo América Móvil ieguldījums vairs netiks uzskaitīts saskaņā ar pašu kapitāla metode. Paredzams, ka koriģētā 2014. gada EPS izaugsme notiks uzņēmuma vidējā viencipara orientācijas vidējā līmeņa beigās.

Apvienošana ir jāapstiprina DIRECTV akcionāriem un to jāpārskata ASV Federālajai sakaru komisijai, ASV Tieslietu departamentam, dažām ASV štatiem un dažām Latīņamerikas valstīm. Paredzams, ka darījums tiks noslēgts aptuveni 12 mēnešu laikā.

Konferences zvans / Web apraide

Pirmdien, 2014. gada 19. maijā plkst. 8.30, ET, AT&T un DIRECTV rīkos tīmekļa pārraides prezentāciju, lai apspriestu darījumu. Saites uz tīmekļa apraidi un pavaddokumentiem būs pieejamas gan AT&T, gan DIRECTV vietnēs Investor Relations.