Western Digital הודיעה על תוכניות לרכוש SanDisk ליצור מעצמה בזיכרון הצרכנים. העסקה תחזיר את WD ב-19 מיליארד דולר בשילוב של מזומנים ומניות. עם SanDisk תחת חסותה, WD תהפוך לחברת פתרונות אחסון עם קנה מידה עצום על הבמה העולמית.
Western Digital תוכל להציע לא רק פתרונות SSD ודיסק קשיח, אלא גם SD וצורות אחסון אחרות תוך שימוש במומחיות ש-SanDisk מביאה לשולחן. הדירקטוריונים בשתי החברות אישרו את העסקה, שצפויה להיסגר ברבעון השלישי של 2016. עיין בהודעה לעיתונות למטה לפרטים נוספים.
ידיעה לתקשורת
אירווין, קליפורניה ומילפיטס, קליפורניה - אוקטובר 21, 2015 - Western Digital® Corporation (NASDAQ: WDC) ו-SanDisk Corporation (NASDAQ: SNDK) הודיעו היום כי התקשרו עם הסכם סופי שלפיו Western Digital תרכוש את כל המניות הקיימות של SanDisk תמורת שילוב של מזומן ומניות. ההצעה מעריכה את המניות הרגילות של SanDisk ב-86.50 דולר למניה או שווי הון כולל של כ-19 מיליארד דולר, באמצעות מחיר ממוצע משוקלל לחמישה ימים המסתיים ב-20 באוקטובר 2015 של 79.60 דולר למניה של Western Digital Common המניה. אם ההשקעה שהוכרזה בעבר ב-Western Digital על ידי Unisplendour Corporation Limited תיסגר לפני רכישה זו, Western Digital תשלם 85.10 דולר למניה במזומן ו-0.0176 מניות של Western Digital למניה של SanDisk Common המניה; ואם עסקת Unisplendour לא נסגרה או הופסקה, 67.50$ במזומן ו-0.2387 מניות של Western Digital למניה של מניות SanDisk. העסקה אושרה על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות.
השילוב הוא השלב הבא בהפיכת Western Digital לחברת פתרונות אחסון עם קנה מידה עולמי, נכסי מוצרים וטכנולוגיה נרחבים ומומחיות עמוקה בזיכרון לא נדיף (NVM). עם עסקה זו, Western Digital תכפיל את השוק הניתן להתייחסות ותרחיב את השתתפותה במגזרים בעלי צמיחה גבוהה יותר. SanDisk מביאה היסטוריה של 27 שנים של חדשנות ומומחיות ב-NVM, פתרונות מערכות וייצור. השילוב גם מאפשר ל-Western Digital להשתלב אנכית ב-NAND, מה שמבטיח גישה ארוכת טווח לטכנולוגיית מצב מוצק בעלות נמוכה יותר.
השילוב המוצע יוצר ערך משמעותי הן עבור בעלי המניות של SanDisk והן עבור בעלי המניות של Western Digital. Western Digital מביאה רקורד מוצלח של מיזוגים ורכישות עם מספר רכישות במהלך השנים האחרונות עוזרים לתדלק חדשנות, ליצור ערך ולמצב חזק את החברה כדי ללכוד הזדמנויות לצמיחה גבוהה יותר. בנוסף, המצוינות התפעולית של Western Digital, יחד עם ההחלטה שהוכרזה לאחרונה על ידי משרד המסחר של סין (MOFCOM) המאפשרת ל-Western Digital לשלב חלקים ניכרים מעסקי ה-WD ו-HGST שלה, צפויה לייצר עלות נוספת סינרגיות.
"הרכישה הטרנספורמטיבית הזו תואמת את האסטרטגיה ארוכת הטווח שלנו להיות מובילה חדשנית בתעשיית האחסון על ידי אספקת מוצרים משכנעים ואיכותיים עם טכנולוגיה מובילה", אמר סטיב מיליגן, מנכ"ל ווסטרן דִיגִיטָלי. "החברה המשולבת תהיה במיקום אידיאלי כדי ללכוד את הזדמנויות הצמיחה שנוצרות על ידי תעשיית האחסון המתפתחת במהירות. אני נרגש לקבל את פני צוות SanDisk כאשר אנו מחפשים ליצור ערך נוסף עבור כל מחזיקי העניין שלנו, כולל הלקוחות, בעלי המניות והעובדים שלנו".
"Western Digital מוכרת בעולם כספקית מובילה של פתרונות אחסון ויש לה מורשת של 45 שנה של פיתוח וייצור פתרונות חדישים, מה שהופך את החברה לשותפה האסטרטגית האידיאלית עבור SanDisk", אמר סנג'אי מהרוטרה, נשיא ומנכ"ל, SanDisk. "חשוב, השילוב הזה יוצר גם שותף חזק עוד יותר עבור הלקוחות שלנו. איחוד כוחות עם Western Digital יאפשר לחברה המשולבת להציע את הפורטפוליו הרחב ביותר של פתרונות אחסון חדשניים מובילים בתעשייה ללקוחות במגוון רחב של שווקים ו יישומים."
קווי המוצרים המשלימים של Western Digital ושל SanDisk, לרבות כונני דיסק קשיח ("כונני קשיח"), כונני מצב מוצק ("SSD"), מרכז נתונים בענן פתרונות אחסון ופתרונות אחסון פלאש, יספקו את הבסיס למערך רחב יותר של מוצרים וטכנולוגיות מהצרכן ועד מרכז הנתונים. לשתי החברות יש יכולות מו"פ והנדסה חזקות ובסיס עשיר של טכנולוגיות בסיסיות עם למעלה מ-15,000 פטנטים משולבים שהונפקו או תלויים ועומדים ברחבי העולם.
טושיבה הייתה שותפה אסטרטגית ארוכת טווח של SanDisk במשך 15 שנים. המיזם המשותף (JV) עם Toshiba יהיה מתמשך, ויאפשר אינטגרציה אנכית באמצעות שותפות טכנולוגית המונעת על ידי שיתוף פעולה עמוק בין יכולות עיצוב ותהליכים. ה-JV מספק אספקת NAND יציבה בקנה מידה באמצעות מודל עסקי שנבדק בזמן ומשתרע על פני טכנולוגיות NVM כגון NAND 3D.
סטיב מיליגן ימשיך לכהן כמנכ"ל החברה המשולבת, והחברה תמשיך להיות מטה באירווין, קליפורניה. עם הסגירה, Sanjay Mehrotra צפוי להצטרף לדירקטוריון Western Digital.
בהובלת צוות ניהול ותיק, ל-Western Digital יש רקורד חזק של שילוב רכישות כדי ליצור ערך. החברה מצפה להשיג סינרגיה שנתית מלאה של 500 מיליון דולר בתוך 18 חודשים לאחר הסגירה. העסקה צפויה להצמיח EPS על בסיס Non-GAAP בתוך 12 חודשים מיום סגירת העסקה. עד לסגירת העסקה, ווסטרן דיגיטל מצפה להמשיך ולשלם את הדיבידנד הרבעוני שלה ומתכננת להשעות את תוכנית הרכישה חזרה של המניות שלה.
העסקה תמומן על ידי תמהיל של מזומן, מימון חוב חדש ומניות Western Digital. בהקשר לעסקה, ווסטרן דיגיטל מצפה להיכנס למסגרות חוב חדשות בהיקף כולל של 18.4 מיליארד דולר, כולל מסגרת אשראי מתגלגלת של 1.0 מיליארד דולר. התמורה ממסגרות החוב החדשות צפויות לשמש לתשלום חלק ממחיר הרכישה, למחזר את החוב הקיים של Western Digital ו-SanDisk ולשלם עמלות והוצאות הקשורות לעסקה. אם יתרת המזומנים של SanDisk יורדת מתחת לספים מסוימים בעת סגירת העסקה, הסכם המיזוג מספק התאמה לתמהיל של תמורה מזומנים ומניות.
העסקה כפופה לאישור בעלי המניות של SanDisk, ובמקרה שבו עסקת Unisplendor לא נסגר, בעלי מניות של Western Digital, קבלת אישורים רגולטוריים וסגירה רגילה אחרת תנאים. העסקה צפויה להיסגר ברבעון הקלנדרי השלישי של 2016.
BofA Merrill Lynch ו-J.P. Morgan פועלים כיועצים פיננסיים מובילים של Western Digital ויספקו מימון מחויב לעסקה. כמו כן, קרדיט סוויס פועלת כיועץ פיננסי ומספקת מימון מחויב, ו-RBC Capital Markets מספקת מימון מחויב. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP ובייקר & McKenzie פועלים כיועצים משפטיים של Western Digital.
גולדמן זאקס משמש כיועץ הפיננסי הבלעדי של SanDisk. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP פועלת כיועצת המשפטית הבלעדית של SanDisk.