Western Digital ha annunciato l'intenzione di acquisire SanDisk per formare una centrale elettrica nella memoria del consumatore. L'accordo riporterà WD indietro di $ 19 miliardi in una combinazione di contanti e azioni. Con SanDisk sotto la sua ala protettrice, WD diventerebbe un'azienda di soluzioni di archiviazione su larga scala sulla scena globale.
Western Digital sarebbe in grado di offrire non solo soluzioni SSD e hard disk, ma anche SD e altre forme di archiviazione utilizzando l'esperienza che SanDisk mette in campo. I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno approvato l'accordo, che dovrebbe concludersi nel terzo trimestre del 2016. Vedere il comunicato stampa di seguito per maggiori dettagli.
Comunicato stampa
Irvine, California. e MILPITAS, California. — Ott. 21, 2015 — Western Digital® Corporation (NASDAQ: WDC) e SanDisk Corporation (NASDAQ: SNDK) hanno annunciato oggi di aver stipulato un accordo definitivo in base al quale Western Digital acquisirà tutte le azioni in circolazione di SanDisk per una combinazione di contanti e azioni. L'offerta valuta le azioni ordinarie SanDisk a $ 86,50 per azione o un valore azionario totale di circa $ 19 miliardi, utilizzando un prezzo medio ponderato per il volume di cinque giorni fino al 20 ottobre 2015 di $ 79,60 per azione di Western Digital Common azione. Se l'investimento precedentemente annunciato in Western Digital da parte di Unisplendour Corporation Limited si chiude prima di questa acquisizione, Western Digital pagherà $ 85,10 per azione in contanti e 0,0176 azioni ordinarie Western Digital per azione di SanDisk common azione; e se la transazione Unisplendour non è stata chiusa o è stata terminata, $ 67,50 in contanti e 0,2387 azioni ordinarie Western Digital per azione ordinaria SanDisk. L'operazione è stata approvata dai consigli di amministrazione di entrambe le società.
La combinazione è il passo successivo nella trasformazione di Western Digital in una società di soluzioni di storage con scala globale, vaste risorse di prodotti e tecnologie e una profonda esperienza nella memoria non volatile (NVM). Con questa transazione, Western Digital raddoppierà il suo mercato indirizzabile ed espanderà la sua partecipazione nei segmenti a crescita più elevata. SanDisk vanta una storia di 27 anni di innovazione ed esperienza in NVM, soluzioni di sistema e produzione. La combinazione consente inoltre a Western Digital di integrarsi verticalmente nella NAND, garantendo l'accesso a lungo termine alla tecnologia a stato solido a un costo inferiore.
La combinazione proposta crea un valore significativo sia per gli azionisti di SanDisk che di Western Digital. Western Digital porta un track record di successo di fusioni e acquisizioni con una serie di acquisizioni nel corso degli ultimi anni contribuendo ad alimentare l'innovazione, creare valore e posizionare fortemente l'azienda per cogliere maggiori opportunità di crescita. Inoltre, l'eccellenza operativa di Western Digital, unita alla decisione recentemente annunciata dal Ministero del Commercio cinese (MOFCOM) che consente a Western Digital di integrare porzioni sostanziali delle sue attività WD e HGST, dovrebbe generare costi aggiuntivi sinergie.
"Questa acquisizione trasformativa è in linea con la nostra strategia a lungo termine per essere un leader innovativo nel settore dello storage fornire prodotti convincenti e di alta qualità con tecnologia all'avanguardia", ha affermato Steve Milligan, amministratore delegato di Western Digitale. "La società combinata sarà nella posizione ideale per cogliere le opportunità di crescita create dal settore dello storage in rapida evoluzione. Sono entusiasta di dare il benvenuto al team SanDisk mentre cerchiamo di creare valore aggiunto per tutti i nostri stakeholder, compresi i nostri clienti, azionisti e dipendenti".
"Western Digital è riconosciuta a livello globale come un fornitore leader di soluzioni di archiviazione e ha un'eredità di 45 anni di sviluppo e produzione soluzioni all'avanguardia, rendendo l'azienda il partner strategico ideale per SanDisk", ha affermato Sanjay Mehrotra, presidente e amministratore delegato, SanDisk. "È importante sottolineare che questa combinazione crea anche un partner ancora più forte per i nostri clienti. Unire le forze con Western Digital consentirà alla società combinata di offrire il più ampio portafoglio di soluzioni di archiviazione innovative leader del settore per clienti in un'ampia gamma di mercati e applicazioni”.
Le linee di prodotti complementari di Western Digital e SanDisk, tra cui unità disco rigido ("HDD"), unità a stato solido ("SSD"), data center cloud soluzioni di archiviazione e soluzioni di archiviazione flash, forniranno le basi per una più ampia gamma di prodotti e tecnologie dal consumatore al Banca dati. Entrambe le società hanno forti capacità di ricerca e sviluppo e ingegneria e una ricca base di tecnologie fondamentali con oltre 15.000 brevetti combinati rilasciati o in corso di registrazione in tutto il mondo.
Toshiba è un partner strategico a lungo termine di SanDisk da 15 anni. La joint venture (JV) con Toshiba sarà in corso, consentendo l'integrazione verticale attraverso una partnership tecnologica guidata da una profonda collaborazione tra capacità di progettazione e processo. La JV fornisce una fornitura NAND stabile su larga scala attraverso un modello di business collaudato nel tempo e si estende a tecnologie NVM come 3D NAND.
Steve Milligan continuerà a ricoprire il ruolo di amministratore delegato della società combinata e la società rimarrà con sede a Irvine, in California. Alla chiusura, Sanjay Mehrotra dovrebbe entrare a far parte del consiglio di amministrazione di Western Digital.
Guidata da un team di gestione esperto, Western Digital ha una solida esperienza nell'integrazione di acquisizioni per creare valore. La società prevede di raggiungere sinergie di run rate annuali complete di 500 milioni di dollari entro 18 mesi dalla chiusura. La transazione dovrebbe aumentare l'EPS su base non GAAP entro 12 mesi dalla chiusura della transazione. In attesa della chiusura della transazione, Western Digital prevede di continuare a pagare il dividendo trimestrale e prevede di sospendere il programma di riacquisto di azioni proprie.
La transazione sarà finanziata da un mix di liquidità, nuovo finanziamento del debito e azioni Western Digital. In relazione alla transazione, Western Digital prevede di stipulare nuove linee di debito per un totale di 18,4 miliardi di dollari, inclusa una linea di credito rotativa da 1,0 miliardi di dollari. I proventi delle nuove linee di debito dovrebbero essere utilizzati per pagare parte del prezzo di acquisto, rifinanziare il debito esistente di Western Digital e SanDisk e pagare commissioni e spese relative alle transazioni. Se il saldo di cassa di SanDisk scende al di sotto di determinate soglie al momento della chiusura della transazione, l'accordo di fusione prevede un adeguamento al mix di corrispettivo in contanti e azioni.
La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di SanDisk e, nel caso in cui la transazione di Unisplendor non si chiude, gli azionisti di Western Digital, il ricevimento delle approvazioni regolamentari e altre chiusure consuete condizioni. La transazione dovrebbe concludersi nel terzo trimestre solare del 2016.
BofA Merrill Lynch e J.P. Morgan agiscono in qualità di principali consulenti finanziari di Western Digital e forniranno finanziamenti impegnati per la transazione. Inoltre, Credit Suisse agisce in qualità di consulente finanziario e fornisce finanziamenti impegnati, mentre RBC Capital Markets fornisce finanziamenti impegnati. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP e Baker & McKenzie agiscono in qualità di consulenti legali di Western Digital.
Goldman Sachs funge da consulente finanziario esclusivo di SanDisk. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP agisce in qualità di consulente legale esclusivo di SanDisk.