एटी एंड टी ने घोषणा की है कि वे DirecTV खरीदने की योजना बना रहे हैं। सप्ताह के लिए अफवाह, यह सौदा 20 मिलियन DirecTV ग्राहकों को एटी एंड टी की सुविधा देगा और सैद्धांतिक रूप से, उन्हें Comcast के साथ और अधिक प्रतिस्पर्धी बनाते हैं, जो टाइम वार्नर के साथ अपने विलय के बीच में है केबल। यह विशेष रूप से दिलचस्प है कि एटी एंड टी इस सौदे को स्पष्ट रूप से पारंपरिक टेलीविजन सेवा से अधिक ईंधन के रूप में देखता है:
यह सौदा "48.5 बिलियन डॉलर के कुल इक्विटी मूल्य और 67.1 बिलियन डॉलर के कुल लेनदेन मूल्य का तात्पर्य है" जो परिवर्तन का एक बड़ा हिस्सा है। AT & T और DirecTV पहले से ही एक साथ काम करते हैं, इसलिए शादी बस उनका अगला कदम है। नियामकों को अभी भी, निश्चित रूप से अनुमोदन करना है, लेकिन अभी के लिए सवाल है - करो आप यह चाहता हूँ? क्या एक एकीकृत AT & T / DirecTV आपको बेहतर सेवा या कम प्रतिस्पर्धा देगा?
एटी एंड टी को DIRECTV प्राप्त करना
DALLAS, TEXAS और EL SEGUNDO, CALIF। - 18 मई, 2014 - एटी एंड टी (एनवाईएसई: टी) और डीआईआरआरसीवी (नास्डैक: डीटीवी) ने आज घोषणा की कि उन्होंने एक निश्चित समझौते में प्रवेश किया है जिसके तहत एटीएंडटी शुक्रवार के समापन मूल्य के आधार पर $ 95 प्रति शेयर के लिए स्टॉक-एंड-कैश लेनदेन में डीआईआरएक्टवीवाई का अधिग्रहण करेगा। समझौते को दोनों कंपनियों के निदेशक मंडल द्वारा सर्वसम्मति से अनुमोदित किया गया है।
लेन-देन गतिशीलता, वीडियो और ब्रॉडबैंड सेवाओं में अभूतपूर्व क्षमताओं के साथ एक अद्वितीय नया प्रतियोगी बनाने के लिए पूरक शक्तियों को जोड़ती है।
DIRECTV संयुक्त राज्य अमेरिका और लैटिन अमेरिका में प्रमुख भुगतानकर्ता टीवी प्रदाता है, जिसमें उच्च-गुणवत्ता वाला ग्राहक आधार, प्रोग्रामिंग का सर्वश्रेष्ठ चयन, किसी भी उपकरण पर उच्च-गुणवत्ता वाले वीडियो को वितरित करने और देखने के लिए सर्वश्रेष्ठ तकनीक और प्रमुख अमेरिकी केबल और उपग्रह टीवी के बीच सर्वोत्तम ग्राहक संतुष्टि प्रदाताओं। एटीएंडटी के पास एक सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास राष्ट्रव्यापी मोबाइल नेटवर्क और एक उच्च गति वाला ब्रॉडबैंड नेटवर्क है जो इस लेनदेन द्वारा सक्षम ब्रॉडबैंड विस्तार के साथ 70 मिलियन ग्राहक स्थानों को कवर करेगा।
संयुक्त कंपनी मोबाइल, वीडियो और ब्रॉडबैंड प्लेटफार्मों में एक कंटेंट डिस्ट्रीब्यूशन लीडर होगी। यह वितरण पैमाने कंपनी को उपभोक्ताओं के भविष्य को देखने और प्रोग्रामिंग वरीयताओं को पूरा करने के लिए बेहतर स्थिति देगा, चाहे पारंपरिक पे टीवी, नेटफ्लिक्स या हूलू जैसी ऑन-डिमांड वीडियो सेवाएं एक ब्रॉडबैंड कनेक्शन (मोबाइल या फिक्स्ड) या किसी पर वरीयताओं को देखने के संयोजन पर प्रवाहित होती हैं। स्क्रीन।
लेनदेन संयुक्त कंपनी को उपभोक्ताओं के बंडलों की पेशकश करने में सक्षम बनाता है जिसमें वीडियो, उच्च गति वाले ब्रॉडबैंड और मोबाइल सेवाएं शामिल हैं अपने सभी बिक्री चैनलों का उपयोग करते हुए - एटी एंड टी के 2,300 खुदरा स्टोर और दोनों कंपनियों के हजारों अधिकृत डीलर और एजेंट राष्ट्रव्यापी।
"यह एक अनूठा अवसर है जो वीडियो मनोरंजन उद्योग को फिर से परिभाषित करेगा और एक नई पेशकश करने में सक्षम कंपनी का निर्माण करेगा कई स्क्रीन - मोबाइल उपकरणों, टीवी, लैपटॉप, कार और यहां तक कि हवाई जहाज में उपभोक्ताओं को बंडल और सामग्री वितरित करना। साथ ही, यह हमारे शेयरधारकों के लिए तत्काल और दीर्घकालिक मूल्य बनाता है, "रान्डल स्टीफेंसन, एटीएंडटी के अध्यक्ष और सीईओ ने कहा। "DIRECTV हमारे लिए सबसे अच्छा विकल्प है क्योंकि उनके पास भुगतान टीवी में प्रमुख ब्रांड, सर्वोत्तम सामग्री संबंध और तेजी से बढ़ने वाला लैटिन अमेरिकी व्यवसाय है। DIRECTV AT & T के साथ एक बहुत अच्छी तरह से फिट है और साथ में हम नवाचार को बढ़ाने में सक्षम होंगे और ग्राहकों को मोबाइल, वीडियो और ब्रॉडबैंड सेवाओं में नए प्रतिस्पर्धी विकल्प प्रदान करेंगे। हम एटीएंडटी परिवार में DIRECTV के प्रतिभाशाली लोगों का स्वागत करने के लिए तत्पर हैं। ”
"जबरदस्ती और पूरक संयोजन सभी उपभोक्ताओं, शेयरधारकों और DIRECTV कर्मचारियों के लिए महत्वपूर्ण लाभ लाएगा," DIRECTV के अध्यक्ष और सीईओ माइक व्हाइट ने कहा। "अमेरिकी उपभोक्ताओं के पास अधिक प्रतिस्पर्धी बंडल तक पहुंच होगी; शेयरधारकों को संयुक्त कंपनी के बढ़ाया मूल्य से लाभ होगा; और कर्मचारियों को 21 वीं सदी के बाजार के विकसित वीडियो और ब्रॉडबैंड जरूरतों को पूरा करने के लिए एक मजबूत, अधिक प्रतिस्पर्धी कंपनी का हिस्सा होने का लाभ होगा। "
DIRECTV में प्रमुख सामग्री है, विशेष रूप से लाइव प्रोग्रामिंग। इसमें NFL SUNDAY TICKET के लिए अनन्य पे टीवी अधिकार हैं जो हर रविवार, दोपहर, हर दोपहर टीवी, लैपटॉप और मोबाइल उपकरणों पर बाजार का खेल उपलब्ध कराते हैं। नई एटीएंडटी अन्य पहलों के माध्यम से उपभोक्ताओं के लिए अद्वितीय सामग्री प्रसाद विकसित करने के लिए बेहतर स्थिति में होगी, द चेर्नो ग्रुप के साथ एटी एंड टी के संयुक्त उद्यम के बीच। आज, DIRECTV के सामग्री स्वामित्व में गेम शो नेटवर्क, MLB नेटवर्क, NHL नेटवर्क और सनडांस चैनल में ROOT SPORTS नेटवर्क और अल्पसंख्यक दांव शामिल हैं।
डील बंद होने के बाद DIRECTV का मुख्यालय कैलिफोर्निया के एल सेगुंडो में जारी रहेगा।
ग्राहक लाभ और प्रतिबद्धता, समापन पर
साथ में, कंपनियों को बेहतर बंडल चाहने वाले उपभोक्ताओं के लिए केबल का एक मजबूत प्रतिस्पर्धी विकल्प होगा उच्च गुणवत्ता वाले ब्रॉडबैंड, वीडियो और मोबाइल सेवाओं के साथ-साथ एक बेहतर ग्राहक अनुभव और बढ़ाया नवीनता। उपभोक्ता अपने मोबाइल, वीडियो और ब्रॉडबैंड नेटवर्क में वीडियो सामग्री वितरण में संयुक्त कंपनियों के अतिरिक्त पैमाने से भी लाभान्वित होंगे। संयुक्त कंपनी विश्व स्तरीय सेवा और सर्वश्रेष्ठ वीडियो और मनोरंजन अनुभव प्रदान करना जारी रखेगी जिसके लिए DIRECTV जाना जाता है।
लेन-देन के लाभों के साथ, एटी एंड टी निम्नलिखित को करने में सक्षम है, जब सौदा बंद हो जाता है:
15 मिलियन ग्राहक स्थान अधिक हाई स्पीड ब्रॉडबैंड प्रतियोगिता प्राप्त करें। एटीएंडटी विलय की सहक्रियाओं का उपयोग करते हुए 15 मिलियन ग्राहक स्थानों पर हाई-स्पीड ब्रॉडबैंड सेवा बनाने और बढ़ाने की अपनी योजना का विस्तार करेगी, ज्यादातर ग्रामीण क्षेत्रों में जहां एटी एंड टी आज उच्च गति वाली ब्रॉडबैंड सेवा प्रदान नहीं करता है, परिसर में फाइबर और निश्चित वायरलेस स्थानीय लूप सहित प्रौद्योगिकियों के संयोजन का उपयोग करता है क्षमताओं। करीब चार साल के भीतर पूरी होने वाली यह नई प्रतिबद्धता, फाइबर के शीर्ष पर है और प्रोजेक्ट वीआईपी ब्रॉडबैंड विस्तार योजना एटीएंडटी पहले ही घोषणा कर चुकी है। ग्राहक ब्रॉडबैंड सेवा को अकेले या अन्य एटी एंड टी सेवाओं के साथ बंडल के हिस्से के रूप में खरीद पाएंगे।
स्टैंड-अलोन ब्रॉडबैंड। वे ग्राहक जो केवल ब्रॉडबैंड सेवा चाहते हैं और नेटफ्लिक्स या हुलु जैसी ओवर-द-टॉप (ओटीटी) सेवा के माध्यम से वीडियो का उपभोग करना चुन सकते हैं, संयुक्त कंपनी स्टैंड-अलोन की पेशकश करेगी वायरलाइन ब्रॉडबैंड सेवा कम से कम 6 एमबीपीएस (जहां संभव हो) उन क्षेत्रों में जहां एटी एंड टी वायरलाइन आईपी ब्रॉडबैंड सेवा आज तीन साल के लिए गारंटीकृत कीमतों पर उपलब्ध कराता है। समापन।
DIRECTV पर राष्ट्रव्यापी पैकेज मूल्य निर्धारण। DIRECTV की टीवी सेवा राष्ट्रव्यापी पैकेज की कीमतों पर अकेले उपलब्ध रहेगी सभी ग्राहकों के लिए समान हैं, चाहे वे जहां भी रहें, बंद होने के बाद कम से कम तीन साल तक। नेट तटस्थता प्रतिबद्धता। 2010 में स्थापित एफसीसी के ओपन इंटरनेट सुरक्षा के लिए बंद करने के बाद भी तीन साल तक निरंतर प्रतिबद्धता, चाहे जो भी हो एफसीसी उन नियमों को खाली करने वाले डीसी सर्किट कोर्ट ऑफ अपील के बाद अन्य उद्योग प्रतिभागियों के लिए इस तरह के सुरक्षा को फिर से स्थापित करता है।
स्पेक्ट्रम नीलामी। लेनदेन इस वर्ष बाद में और 2015 में एफसीसी की योजनाबद्ध स्पेक्ट्रम नीलामी में सार्थक रूप से भाग लेने के लिए एटी एंड टी की योजनाओं में परिवर्तन नहीं करता है। एटी एंड टी का इरादा 2015 की प्रोत्साहन नीलामी के संबंध में कम से कम $ 9 बिलियन की बोली लगाने का है, बशर्ते कि पर्याप्त हो नीलामी में उपलब्ध स्पेक्ट्रम एटी एंड टी को कम से कम 2x10 मेगाहर्ट्ज के राष्ट्रव्यापी स्पेक्ट्रम के लिए एक व्यवहार्य पथ प्रदान करने के लिए पदचिह्न।
लैटिन अमेरिका
DIRECTV का लैटिन अमेरिकी व्यवसाय क्षेत्र में अग्रणी भुगतान टीवी प्रदाता है और इसके 18 मिलियन से अधिक ग्राहक हैं, जिसमें सभी स्काई मेक्सिको ग्राहक भी शामिल हैं। लैटिन अमेरिका में केबल और टेल्को के साथ तुलना करने पर DIRECTV के सैटेलाइट प्लेटफॉर्म की व्यापक पहुंच बनी हुई है। लैटिन अमेरिका में एक अल्पकालिक भुगतान टीवी बाजार है (लगभग 40% परिवार टीवी का भुगतान करने के लिए सदस्यता लेते हैं) और एक मध्यम वर्ग बढ़ रहा है, और DIRECTV का सबसे तेजी से बढ़ता ग्राहक खंड है।
लेनदेन की सारांश शर्तें
DIRECTV शेयरधारकों को विलय की शर्तों के तहत $ 95.00 प्रति शेयर प्राप्त होगा, जिसमें नकद में 28.50 डॉलर प्रति शेयर और एटीएंडटी स्टॉक में 66.50 डॉलर प्रति शेयर शामिल है। स्टॉक भाग एक कॉलर के अधीन होगा जैसे कि DIRECTV शेयरधारकों को 1.905 AT & T शेयर प्राप्त होंगे एटी एंड टी स्टॉक की कीमत बंद होने पर $ 34.90 से कम है और यदि एटी एंड टी स्टॉक की कीमत $ 5.55 से ऊपर है तो 1.724 एटी एंड टी शेयर। समापन। यदि समापन पर एटी एंड टी स्टॉक मूल्य $ 34.90 और $ 38.58 के बीच है, तो DIRECTV शेयरधारकों को मूल्य में $ 66.50 के बराबर 1.724 और 1.905 के बीच कई शेयर प्राप्त होंगे।
यह खरीद मूल्य $ 48.5 बिलियन के कुल इक्विटी मूल्य और 67.1 बिलियन डॉलर के कुल लेन-देन मूल्य का अर्थ है, जिसमें DIRECTV का शुद्ध ऋण भी शामिल है। यह लेन-देन एक अनुमानित उद्यम मूल्य से कई गुना अधिक DIRECTV के 2014 अनुमानित EBITDA से अधिक है। लेनदेन के बाद, DIRECTV शेयरधारक आज एटी एंड टी शेयरों की संख्या के आधार पर पूरी तरह से पतला आधार पर 14.5% और एटी एंड टी शेयरों के 15.8% के बीच का मालिक होगा।
एटीएंडटी लेन-देन के नकद हिस्से को हाथ में नकदी के संयोजन के माध्यम से, गैर-मूल परिसंपत्तियों की बिक्री, प्रतिबद्ध वित्तपोषण सुविधाओं और अवसरवादी ऋण बाजार लेनदेन के माध्यम से वित्त करने का इरादा रखता है।
लैटिन अमेरिका में विनियामक अनुमोदन प्रक्रिया को सुविधाजनक बनाने के लिए, एटी एंड टी एमरीका मौविल में अपनी रुचि को विभाजित करने का इरादा रखता है। इसमें 73 मिलियन सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध L शेयर और इसके AA शेयर शामिल हैं। América Móvil के निदेशक मंडल के लिए एटी एंड टी के डिज़ाइनर किसी भी संघर्ष की उपस्थिति से बचने के लिए अपने इस्तीफे को तुरंत निविदा देंगे।
लेन-देन तत्काल और दीर्घकालिक शेयरधारक मूल्य बनाता है
एटी एंड टी को उम्मीद है कि यह सौदा प्रति शेयर के बाद पहले 12 महीनों के भीतर ईपीएस के आधार पर प्रति शेयर और समायोजित ईपीएस के आधार पर नि: शुल्क नकदी प्रवाह पर निर्भर होगा।
संयोजन परिचालन क्षमता के लिए महत्वपूर्ण अवसर प्रदान करता है। समापन के बाद एटी एंड टी को सालाना रन रेट के आधार पर लागत के तालमेल की लागत 1.6 बिलियन डॉलर से अधिक होने की उम्मीद है। अपेक्षित तालमेल मुख्य रूप से वीडियो में बढ़े हुए पैमाने से संचालित होते हैं।
DIRECTV के वर्तमान मजबूत नकदी प्रवाह के साथ, इस लेनदेन से विकास के अवसरों और शेयरधारक रिटर्न में भविष्य के निवेश का समर्थन करने की उम्मीद है।
संयोजन एटी एंड टी के राजस्व मिश्रण में विविधता लाता है और नाटकीय रूप से कई विकास के अवसर प्रदान करता है वीडियो राजस्व बढ़ाता है, ब्रॉडबैंड विकास को तेज करता है और संयुक्त राज्य के बाहर से राजस्व का काफी विस्तार करता है राज्य अमेरिका। इस सौदे की संरचना को देखते हुए, जिसमें सौदा के हिस्से के रूप में एटी एंड टी स्टॉक विचार शामिल है और का मुद्रीकरण गैर-मुख्य संपत्ति, एटी एंड टी को उम्मीद है कि लेनदेन के बाद उद्योग में सबसे मजबूत बैलेंस शीट बनाए रखना होगा बंद करे।
कंपनी के लिए एटी एंड टी का 2014 का मार्गदर्शन काफी हद तक अपरिवर्तित है। हालांकि, कंपनी का इरादा अमीरा मोविल में अपनी रुचि को विभाजित करना है, जिसके परिणामस्वरूप ए EPS में लगभग $ 0.05 की कमी, क्योंकि América Móvil निवेश का अब हिसाब नहीं दिया जाएगा इक्विटी पद्धति। समायोजित ईपीएस विकास अब कंपनी के मध्य-एकल अंक मार्गदर्शन के कम-अंत में आने की उम्मीद है।
विलय DIRECTV शेयरधारकों द्वारा अनुमोदन और अमेरिकी संघीय संचार आयोग, अमेरिकी न्याय विभाग, कुछ अमेरिकी राज्यों और कुछ लैटिन अमेरिकी देशों द्वारा समीक्षा के अधीन है। लेनदेन लगभग 12 महीनों के भीतर बंद होने की उम्मीद है।
कॉन्फ्रेंस कॉल / वेबकास्ट
सोमवार, 19 मई 2014 को सुबह 8:30 बजे ET, AT & T और DIRECTV लेनदेन पर चर्चा करने के लिए एक वेबकास्ट प्रस्तुति की मेजबानी करेंगे। वेबकास्ट और साथ जाने वाले दस्तावेजों के लिंक AT & T's और DIRECTV के निवेशक संबंध वेबसाइटों दोनों पर उपलब्ध होंगे।