Stock Talk: Πώς έχουν περάσει οι APPL, BBRY, GOOG και MSFT πάνω από ένα χρόνο

Δύο γίγαντες, μια έκπληξη και ένα BlackBerry

Ενώ η σημερινή ημέρα δεν σηματοδοτεί μια ιδιαίτερα σημαντική ημέρα στο ημερολόγιο όσο η τεχνολογία κινητής τηλεφωνίας, σκέφτηκα θα ήταν χρήσιμο να συγκεντρώσουμε ένα γράφημα ενός έτους για τις μετοχές που αποτελούν τα πιο σχετικά ονόματα για τα Mobile Nations. Από τη μεγαλύτερη αγοραία αξία έως τις μικρότερες, αυτές είναι οι Apple, Google, Microsoft και BlackBerry.

Εδώ είναι το μονοετές γράφημα για τη δέσμη. Αυτό είναι ένα διάγραμμα σύγκρισης, οπότε ο άξονας του χρόνου έχει όλα τα αποθέματα να ξεκινούν μαζί, όπως τα άλογα έξω από μια πύλη, με αλλαγή 0 τοις εκατό. Μου αρέσει η μορφή, επειδή είναι τόσο εύκολο να βλέπω τι συμβαίνει σε σχετική βάση.

Το πρώτο προφανές πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι το BlackBerry είναι το μόνο απόθεμα που παρουσίασε μείωση της περιόδου και μπορείτε πραγματικά δείτε πώς η καναδική εταιρεία άρχισε να έχει χαμηλή απόδοση μετά τα αδύναμα τριμηνιαία αποτελέσματα από τα τέλη Ιουνίου 2013 και πάλι Σεπτέμβριος. Σε σύγκριση με τους τρεις άλλους μεγάλους κατασκευαστές πλατφορμών, το BlackBerry δεν επέδειξε σταθερότητα και πλήρωσε το τίμημα στην αγορά. Θα επιστρέψουμε στο BlackBerry πιο κάτω.

Στο αντίθετο άκρο του φάσματος, η Google δημοσίευσε την καλύτερη απόδοση μετοχών κατά το προηγούμενο έτος, έχοντας αυξηθεί περισσότερο από 40 τοις εκατό. Η Apple και η Microsoft εξακολουθούν να παρουσιάζουν πολύ καλές βελτιώσεις τιμών τον τελευταίο χρόνο.

Κοιτάξτε το P / E

Αξίζει να σημειωθεί ότι η Google έχει την υψηλότερη αναλογία τιμής προς κέρδη (P / E) της δέσμης. Στην πραγματικότητα, η Google διαπραγματεύεται περίπου 19 φορές την πρόβλεψη κερδών τα επόμενα χρόνια, ενώ η Microsoft διαπραγματεύεται 13 φορές και η Apple διαπραγματεύεται 11 φορές την πρόβλεψη κερδών του επόμενου έτους. Το BlackBerry δεν είναι κερδοφόρο σήμερα, οπότε η αναλογία P / E του δεν σχετίζεται με οποιαδήποτε συζήτηση αυτή τη στιγμή.

Για όσους από εσάς απλά μαθαίνετε για την ανάλυση μετοχών, η αναλογία P / E είναι ένας γρήγορος τρόπος για να δείτε πόσο μεγάλες είναι οι προσδοκίες για τα μελλοντικά αποτελέσματα μιας εταιρείας. Οι επενδυτές αγοράζουν ένα μερίδιο της Google για 19 φορές περισσότερο από ό, τι περιμένουμε να κάνουν κέρδη το επόμενο έτος. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μεγαλύτερη μελλοντική ανάπτυξη από την Google παρά από την Apple, που είναι το φθηνότερο απόθεμα της δέσμης. Και η Microsoft; Είναι ελαφρώς πιο ακριβό (κοιτάζοντας το P / E) σε σύγκριση με την Apple, αλλά όχι πολύ.

Θεωρώ ότι τα αποτελέσματα ενός έτους είναι βραχυπρόθεσμα. Και βραχυπρόθεσμα, η αγορά είναι μια μηχανή ορμής. Παρατηρήστε πώς το απόθεμα με τις υψηλότερες προσδοκίες έχει επίσης την υψηλότερη απόδοση ενός έτους; Η Microsoft έχει τη δεύτερη υψηλότερη προσδοκία και τη δεύτερη καλύτερη απόδοση, ενώ η Apple έχει τις χαμηλότερες προσδοκίες και τη χειρότερη απόδοση από τις τρεις κερδοφόρες εταιρείες σε αυτό το γράφημα.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η Google και η Microsoft, οι δύο μετοχές με την καλύτερη απόδοση στο γράφημα, είναι καλά διαφοροποιημένες πέρα ​​από τα κινητά. Η κύρια επιχείρηση της Google είναι η διαδικτυακή διαφήμιση, ενώ η κύρια επιχείρηση της Microsoft είναι στους τομείς των καταναλωτών και των εταιρικών υπολογιστών.

Λίγα λόγια για κάθε εταιρεία (ή μετοχή) στο γράφημα:

Google

Είναι εντυπωσιακό το ότι η Google κυριαρχεί σε τόσες πολλές αγορές. Πρώτη αναζήτηση στο διαδίκτυο. Στη συνέχεια, οι διαφημίσεις που συνοδεύουν την αναζήτηση. Στη συνέχεια, υπηρεσίες όπως το Gmail για να απορροφήσουν περισσότερους χρήστες και να παρουσιάσουν πιο σχετικές διαφημίσεις. Στη συνέχεια ήρθε το βίντεο (η απόκτηση του YouTube) και, πιο πρόσφατα, έχουμε το Android, τη Νο. 1 πλατφόρμα για κινητά στον κόσμο. Δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για το μέλλον. Η Google έχει προχωρήσει περαιτέρω στον αυτοματισμό υλικού και οικιακής χρήσης (έκδοση Chromecast, Απόκτηση Nest, και έχει προφανή παιχνίδια σε φορητούς υπολογιστές (Google Glass) και πολλά άλλα πράγματα όπως αυτοκινούμενα αυτοκίνητα.

μήλο

Η Apple έχει γίνει περισσότερο ένα καθαρό παιχνίδι σε κινητά. Προφανώς δεν είναι ένα καθαρό παιχνίδι, αλλά η επιχείρηση iOS έχει αναπτυχθεί τόσο γρήγορα που κάνει την επιχείρηση Mac να φαίνεται μικροσκοπική σε σύγκριση. Η Apple είναι βασιλιάς όμορφων αλλά πιο ακριβών προϊόντων που είναι εύχρηστα. Η Apple δημοσίευσε αποτελέσματα ρεκόρ και ο Tim Cook μας είπε σαφώς ότι ξεκινούν νέες κατηγορίες προϊόντων φέτος. Ωστόσο, οι επενδυτές έχουν πολύ χαμηλές προσδοκίες για το μέλλον. Τι δίνει; Με απλά λόγια, οι επενδυτές ανησυχούν ότι η Apple δεν θα μπορέσει να παραμείνει στην πριμοδότηση τιμών της στον κόσμο των κινητών. Η Google είναι, κατά τη γνώμη μου, ο μεγαλύτερος λόγος για αυτήν την ανησυχία των επενδυτών.

Microsoft

Η Microsoft είναι παράξενη. Άφησα τους νεκρούς πέρυσι στην αγορά καταναλωτών και εξακολουθώ να νιώθω ότι απειλούνται από τεράστια απειλή από την Apple και την Google. Το μερίδιο αγοράς των Windows μειώνεται, αλλά η Microsoft συνεχίζει να σημειώνει πολύ σταθερή ανάπτυξη λόγω της κυριαρχίας της στην επιχείρηση. Αυτό, μαζί με το εξαγορά της Nokia και μια μεγάλη ώθηση για να ακολουθήσουν τις αναδυόμενες αγορές (που νομίζω ότι είναι απολύτως η σωστή στρατηγική), τους δίνει μια σταθερή ευκαιρία να παραμείνουν σχετικοί στο κινητό.

Μαυρο μουρο

Αυτό μας οδηγεί στη μικρότερη εταιρεία στη λίστα, το BlackBerry. Πέρυσι αυτή τη στιγμή ήμουν πολύ αισιόδοξος το BlackBerry 10 θα γινόταν η Νο. 3 πλατφόρμα για κινητά. Δεν ήμουν πεπεισμένος ότι ένα τεράστιο οικοσύστημα εφαρμογών ήταν σημαντικό και υπάρχει μια λέξη για αυτήν τη γνώμη σήμερα. Λανθασμένος. Δυστυχώς, μέσω ενός συνδυασμού κακού μάρκετινγκ και ανεπαρκούς πληθυσμού του καταστήματος εφαρμογών τους, το BlackBerry δεν ήταν η νικηφόρα επιλογή μεταξύ των καταναλωτών και η Microsoft κατέλαβε τη θέση # 3.

Αυτό είναι… πέρυσι νόμιζα ότι μπορεί να υπάρχει αρκετός χώρος για το Νο 3 και το Νο 4 στο χώρο. Αλλά σήμερα δεν είμαι τόσο σίγουρος. Ίσως όλοι οι λαοί που είπαν ότι δεν θα υπάρχουν # 3 είχαν δίκιο. Στην αγορά κινητής τηλεφωνίας πιστεύω ότι οι εφαρμογές είναι τόσο σημαντικές σήμερα όσο η προσβασιμότητα στον ιστό ήταν στην προηγούμενη γενιά συσκευών. Υπάρχουν τόνοι εξειδικευμένων αγορών και οι πιο δημοφιλείς εφαρμογές σε κάθε θέση πρέπει να είναι διαθέσιμες για κάθε επιτυχημένη πλατφόρμα. Δεν χρειάζεστε ένα εκατομμύριο εφαρμογές. Είναι πραγματικά πιο δύσκολο. Χρειάζεστε σχεδόν όλες τις κορυφαίες εφαρμογές που έχουν σημασία. Εάν η Microsoft μπορεί να το συμβεί, θα πρέπει να τα πάνε καλά. Αν όχι, νομίζω ότι το διάγραμμα του επόμενου έτους θα φαίνεται πολύ διαφορετικό.

Και η BlackBerry έκανε ξεκάθαρα τη σωστή κίνηση αποφασίζοντας να επικεντρωθεί σε μεγάλο βαθμό στην επιχείρηση. Η αγορά φαίνεται να το σκέφτεται επίσης. Δείτε πώς άλλαξε η κατεύθυνση του γραφήματος μετοχών τον Δεκέμβριο. Οι οπαδοί του BlackBerry πρέπει να θυμούνται ότι το BlackBerry είναι σήμερα λιγότερο από $ 5 δισεκατομμύρια (αξία αγοράς) σε σύγκριση με πάνω από 300 δισεκατομμύρια δολάρια για τους μικρότερους από τους άλλους τρεις ανταγωνιστές. Η νίκη στην αγορά συσκευών δεν είναι απολύτως απαραίτητη για να είναι το BlackBerry ένα καλό παίκτη στο μέλλον. Όμως η παραμονή σχετική στην επιχείρηση είναι σχετική.

Και υπάρχει πάντα BBM. Είναι σαφώς μια από τις καλύτερες εφαρμογές πολλαπλών πλατφορμών IM εκεί έξω, και εκτός από το ότι είναι εταιρικός παίκτης, το BlackBerry θα πρέπει να έχει την ευκαιρία να γίνει εταιρεία εφαρμογών επικοινωνιών. Υπάρχουν πολλά χρήματα που πρέπει να γίνουν για την αντικατάσταση των SMS την επόμενη δεκαετία. Κοιτάξτε απλώς την απόκτηση WhatsApp του Facebook ύψους 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως απόδειξη του τι πιστεύουν τα μεγάλα αγόρια.

Προσωπικά, κατέχω όλα αυτά τα αποθέματα εκτός από τη Microsoft. Είμαι πιο αισιόδοξος για το Google και την Apple και πιστεύω ότι είναι λογικό να κατέχω και τα δύο αποθέματα ως παίκτες # 1 και Νο. 2 στον κλάδο των κινητών. Εξακολουθώ να έχω το BlackBerry με βάση τις πιθανότητες ανάκαμψης υπό την ηγεσία του Τζον Τσεν και νομίζω ότι υπάρχει αυξημένη πιθανότητα να πωλήσει τελικά στη Microsoft μετά την επιδιόρθωση της επιχείρησης. Σε τελική ανάλυση, η Microsoft είναι ο γίγαντας στην επιχείρηση.