Член

Фондова беседа: Приходите на Google показват, че все още има достатъчно място за растеж

protection click fraud

Но ако има една компания, за която трябва да се грижи, това е Facebook

Google в четвъртък отчете резултатите си за второто тримесечие за фискалната 2014 година. Вече публикувахме кратко резюме на цифрите и сега е време да се потопим малко по-дълбоко. Нека отхвърлим отказа от отговорност: Аз съм акционер на Google и съм от много години. Оптимист съм по отношение на перспективите на компанията и въпреки че ще продължа да държа акциите си (вероятно още много години), не препоръчвам конкретни действия на никой друг.

Докато Уолстрийт обича да анализира тримесечно резултатите. Предпочитам да ги гледам в контекста на дългосрочния растеж. От ъгъла на инвеститор (а не на търговец на акции) съм напълно доволен от представянето и възможностите на компанията занапред.

Анализаторите очакваха Google да реализира приходи от 15,6 милиарда долара в сравнение с 16 милиарда долара, които всъщност отчете. Така че това е малка положителна изненада. Но по линия на приходите анализаторите смятат, че Google ще публикува 6,24 долара печалба на акция (EPS), докато всъщност е публикувал 6,08 долара. Това е около 3% недостиг спрямо най-доброто предположение на общността на анализаторите, така че едва ли е голям пропуск. За мен е важно, че Google отчете 22 процента ръст на годишна база. Google публикува подобни резултати доста последователно, което ми казва, че Google продължава да се управлява добре в свят, в който има много възможности компанията да се възползва.

Тъй като по-голямата част от приходите на компанията идват от рекламодатели, които плащат за кликвания, струва си да разгледате по-отблизо тази част от бизнеса. Тенденциите, които наблюдаваме от известно време, продължават. По-конкретно, за второто тримесечие на F2014 Google отчита увеличение с 25% на платените кликвания. Увеличението беше съсредоточено върху собствените сайтове на Google (33% ръст), докато по-малко растеж идва от партньорските сайтове, работещи с Adsense. Освен това не беше изненада да видим, че приходите от платени кликвания намаляват с 6% на годишна база.

Не, това не е знак, че рекламодателите са готови да плащат все по-малко за кликвания, а вместо това са резултат от разнообразието на устройствата и географското пространство. Растежът на Google е по-бърз извън най-големите си пазари (САЩ и Великобритания), а платените кликвания генерират по-малко приходи в развиващите се пазари. Същото важи и за мобилните устройства... рекламодателите обикновено плащат по-малко за кликвания, идващи от потребители на мобилни устройства, а ръстът на мобилния трафик е по-висок от растежа на трафика на настолни компютри.

Като се има предвид всичко, основният рекламен бизнес на Google изглежда се справя добре. Очаквам да продължи да расте още много години, тъй като балансът от рекламни долари все още е надценен спрямо старите медийни формати, включително печат и в по-малка степен телевизия. Мисля, че повече рекламни долари ще продължат да се насочват към онлайн канала, където Google доминира.

Основните бизнеси на Google се справят добре и Google Play расте. Но Facebook може да е нарастваща заплаха.

По време на конферентния разговор ръководството нямаше какво да каже за Android, но ще отбележа, че сегментът „други приходи“ достигна 1,6 млрд. Долара за тримесечието, или 10% от общите приходи. Компанията коментира, че по-голямата част от този растеж се дължи на Google Play Store. Тези 10 процента от бизнеса на Google също се увеличават с 53 процента годишно от последното тримесечие. Не е твърде изтъркан.

Разглеждайки акциите, Google търгува с около 21 пъти по-високите прогнозни приходи за тази година. Тъй като бизнесът все още расте на север от 20 процента, съм повече от щастлив да се придържам към акциите си. С все повече и повече рекламни долари, които се вливат в онлайн пространството и други бизнеси на Google, които показват дългосрочни обещания, чувствам, че акциите са изгодна сделка. Не мисля, че инвеститорите плащат нищо за излагане на Интернет на нещата, което включва домашна и автомобилна автоматизация.

Ако има нещо, което да ме тревожи (дори леко), бих казал, че Facebook ще даде възможност на Google да спечели парите си в онлайн рекламата. В това, което изглежда като никакво време, Facebook разработи много впечатляваща рекламна платформа. И когато съм на мобилния си телефон, мисля, че всъщност прекарвам повече време във Facebook, отколкото в търсене в Google. Не мисля, че съм и единственият. Отне ми известно време, но накрая разбрах, че е най-добре да притежавам акции и в двете компании, а не само в Google.

Занапред ще обръщам много внимание на Интернет на нещата. Вярвам, че е очевидно колко важна ще стане индустрията, но въпреки това е на толкова ранен етап от растежа, че не плащаме за огромни очаквания, вписани в акции като Google.

Мисля, че Google все още има много растеж напред.

Това са най-добрите безжични слушалки, които можете да закупите на всяка цена!
Време е да прережете кабела!

Това са най-добрите безжични слушалки, които можете да закупите на всяка цена!

Най-добрите безжични слушалки са удобни, звучат страхотно, не струват прекалено много и лесно се побират в джоба.

Всичко, което трябва да знаете за PS5: Дата на издаване, цена и много други
Следващото поколение

Всичко, което трябва да знаете за PS5: Дата на издаване, цена и много други.

Sony официално потвърди, че работи по PlayStation 5. Ето всичко, което знаем за него до момента.

Nokia пуска два нови бюджетни телефона Android One под $ 200
Нови Нокии

Nokia пуска два нови бюджетни телефона Android One под $ 200.

Nokia 2.4 и Nokia 3.4 са най-новите допълнения към бюджетната гама смартфони на HMD Global. Тъй като и двете са устройства с Android One, гарантирано ще получат две основни актуализации на ОС и редовни актуализации на защитата до три години.

Защитете дома си с тези звънци и брави SmartThings
Динг Донг - заключени врати

Защитете дома си с тези звънци и брави SmartThings.

Едно от най-добрите неща за SmartThings е, че можете да използвате множество други устройства на трети страни на вашата система, включени звънци и брави. Тъй като всички те по същество споделят една и съща поддръжка на SmartThings, ние се фокусирахме върху това кои устройства имат най-добрите спецификации и трикове, за да оправдаят добавянето им към вашия арсенал SmartThings.

instagram story viewer