نقاش الأسهم: كيف حققت APPL و BBRY و GOOG و MSFT أداءً على مدار عام

عملاقان ، مفاجأة واحدة وبلاك بيري لا يزال يكافح

في حين أن اليوم لا يمثل أي يوم مهم بشكل خاص في التقويم فيما يتعلق بتكنولوجيا الجوال ، أعتقد ذلك قد يكون من المفيد إنشاء رسم بياني لمدة عام واحد للأسهم التي تشكل أكثر الأسماء صلة بـ Mobile Nations. من أكبر قيمة سوقية إلى أصغرها ، هذه هي Apple و Google و Microsoft و BlackBerry.

هنا الرسم البياني لمدة عام للمجموعة. هذا مخطط مقارنة ، لذا فإن محور الوقت به جميع الأسهم تبدأ معًا ، مثل الخيول الخارجة من البوابة ، مع تغيير بنسبة 0 بالمائة. يعجبني الشكل لأنه من السهل جدًا رؤية ما يحدث على أساس نسبي.

أول شيء واضح يجب ملاحظته هو أن BlackBerry هو السهم الوحيد الذي أظهر انخفاضًا في هذه الفترة ، ويمكنك فعل ذلك انظر كيف بدأ أداء الشركة الكندية ضعيفًا بعد النتائج الفصلية الضعيفة من أواخر يونيو 2013 ومرة ​​أخرى في سبتمبر. بالمقارنة مع الشركات الثلاث الكبرى الأخرى المصنعة للمنصات ، لم يظهر BlackBerry الاستقرار ودفع الثمن في السوق. سنعود إلى BlackBerry في الأسفل.

على الطرف الآخر من الطيف ، سجلت Google أفضل أداء للأسهم خلال العام الماضي ، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 40 بالمائة. لا تزال كل من Apple و Microsoft تظهر تحسينات سعرية جيدة جدًا في العام الماضي.

انظر إلى P / E.

تجدر الإشارة إلى أن Google لديها أعلى نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) في المجموعة. في الواقع ، يتم تداول Google بحوالي 19 ضعفًا لتوقعات أرباح العام المقبل بينما يتم تداول Microsoft بمعدل 13 مرة ويتم تداول Apple 11 مرة توقعات أرباح العام المقبل. لا يعد جهاز BlackBerry مربحًا اليوم ، لذا فإن نسبة السعر إلى الربح لا علاقة لها بأي مناقشة في الوقت الحالي.

بالنسبة لأولئك الذين يتعلمون فقط حول تحليل الأسهم ، فإن نسبة السعر إلى العائد هي طريقة سريعة للنظر في مدى ضخامة التوقعات بشأن النتائج المستقبلية للشركة. يشتري المستثمرون حصة في Google مقابل 19 ضعف ما نتوقعه منهم لتحقيق أرباح العام المقبل. هذا يعني أن المستثمرين يتوقعون نموًا مستقبليًا أكبر من Google مقارنةً بـ Apple ، وهي أرخص الأسهم في المجموعة. ومايكروسوفت؟ إنها أغلى قليلاً (بالنظر إلى السعر / العائد) مقارنةً بشركة Apple ، ولكن ليس كثيرًا.

أنا أعتبر نتائج سنة واحدة أشياء قصيرة المدى. وعلى المدى القصير ، فإن السوق هو آلة زخم. لاحظ كيف أن الأسهم ذات أعلى التوقعات لديها أيضًا أعلى أداء لمدة عام واحد؟ تمتلك Microsoft ثاني أعلى التوقعات وثاني أفضل أداء ، في حين أن Apple لديها أقل التوقعات وأسوأ أداء من بين الشركات الثلاث المربحة على هذا المخطط.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن شركتي Google و Microsoft ، وهما أفضل سهمين أداءً على الرسم البياني ، متنوعتان جيدًا بما يتجاوز الجوّال. يتمثل نشاط Google الرئيسي في الإعلان عبر الإنترنت ، بينما يتركز نشاط Microsoft الرئيسي في قطاعات حوسبة المستهلكين والمؤسسات.

بضع كلمات عن كل شركة (أو سهم) على الرسم البياني:

جوجل

من المثير للإعجاب أن Google هي المهيمنة في العديد من الأسواق. جاء البحث عبر الإنترنت أولاً. ثم الإعلانات المصاحبة للبحث. ثم خدمات مثل Gmail لامتصاص المزيد من المستخدمين وتقديم إعلانات أكثر صلة. ثم جاء الفيديو (الاستحواذ على YouTube) ثم مؤخرًا أصبح لدينا Android ، النظام الأساسي للهاتف المحمول رقم 1 في العالم. لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن المستثمرين لديهم توقعات عالية للمستقبل. تتجه Google أكثر نحو الأجهزة والأتمتة المنزلية (إصدار Chromecast ، اقتناء العش، وله مسرحيات واضحة على الحوسبة القابلة للارتداء (Google Glass) والمزيد من الأشياء الخارجية مثل السيارات ذاتية القيادة.

تفاحة

أصبحت Apple أكثر من مجرد لعبة على الهاتف المحمول. من الواضح أنها ليست لعبة محضة ، لكن أعمال iOS نمت بسرعة كبيرة بحيث تجعل أعمال Mac تبدو صغيرة بالمقارنة. تعتبر شركة Apple ملكًا للمنتجات الجميلة ولكنها أغلى ثمناً وسهل الاستخدام. سجلت شركة Apple نتائج قياسية وأخبرنا Tim Cook بوضوح أنهم بصدد إطلاق فئات منتجات جديدة هذا العام. ومع ذلك ، فإن المستثمرين لديهم توقعات منخفضة للغاية للمستقبل. ما يعطي؟ ببساطة ، يشعر المستثمرون بالقلق من أن Apple لن تكون قادرة على التمسك بعلاوة سعرها في عالم الهواتف المحمولة. جوجل ، في رأيي ، هو أكبر سبب لهذا القلق المستثمر.

مايكروسوفت

مايكروسوفت غريبة. لقد تركتهم للموت العام الماضي في السوق الاستهلاكية وما زلت أشعر أنهم تحت تهديد هائل من Apple و Google. تتراجع حصة سوق Windows ، ومع ذلك تواصل Microsoft تحقيق نمو قوي للغاية بسبب هيمنتها في المؤسسة. هذا ، جنبًا إلى جنب مع الاستحواذ على نوكيا ودفعة كبيرة لمتابعة الأسواق الناشئة (والتي أعتقد أنها الإستراتيجية الصحيحة تمامًا) ، يمنحهم فرصة قوية للبقاء على صلة بالجوال.

بلاك بيري

يأخذنا هذا إلى أصغر شركة في القائمة ، وهي BlackBerry. في هذا الوقت من العام الماضي كنت متفائلاً للغاية أن بلاك بيري 10 سيصبح منصة المحمول رقم 3. لم أكن مقتنعًا بأن النظام البيئي الضخم للتطبيقات كان مهمًا وهناك كلمة واحدة لهذا الرأي اليوم. خطأ. لسوء الحظ ، من خلال مزيج من التسويق السيئ وعدد السكان غير المناسب لمتجر التطبيقات الخاص بهم ، لم يكن BlackBerry خيارًا رابحًا بين المستهلكين وحصلت Microsoft على المركز الثالث.

الشيء... في العام الماضي اعتقدت أنه قد يكون هناك متسع كاف للرقم 3 ورقم 4 في الفضاء. لكني اليوم لست متأكدا. ربما كان كل الأشخاص الذين قالوا أنه لن يكون هناك رقم 3 على حق. أعتقد أن التطبيقات في سوق الأجهزة المحمولة لا تقل أهمية اليوم عن إمكانية الوصول إلى الويب في الجيل السابق من الأجهزة. هناك الكثير من الأسواق المتخصصة ، ويجب أن تكون التطبيقات الأكثر شعبية في كل مكان متاحة لكل منصة ناجحة. لست بحاجة إلى مليون تطبيق. إنه في الواقع أصعب. تحتاج عمليا إلى جميع التطبيقات المهمة. إذا تمكنت Microsoft من تحقيق ذلك ، فيجب عليهم القيام بذلك على ما يرام. ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك ، أعتقد أن مخطط العام المقبل سيبدو مختلفًا تمامًا.

ومن الواضح أن BlackBerry قد اتخذ الخطوة الصحيحة في قرار التركيز بشدة على المؤسسة. يبدو أن السوق يعتقد ذلك أيضًا. انظر فقط كيف غير اتجاه مخطط الأسهم مساره في ديسمبر. يجب أن يتذكر عشاق BlackBerry أن شركة BlackBerry أقل من 5 مليارات دولار (القيمة السوقية) اليوم مقارنة بأكثر من 300 مليار دولار لأصغر المنافسين الثلاثة الآخرين. الفوز في سوق الأجهزة ليس مطلوباً على الإطلاق لبلاك بيري ليكون صاحب أداء قوي في المستقبل. لكن البقاء على صلة بالمؤسسة أمر مهم.

وهناك دائمًا BBM. من الواضح أنه أحد أفضل تطبيقات المراسلة الفورية عبر الأنظمة الأساسية المتاحة ، وبغض النظر عن كونه لاعبًا مؤسسيًا ، يجب أن تتمتع BlackBerry بفرصة أن تصبح شركة تطبيقات اتصالات. هناك الكثير من الأموال التي يجب جنيها في استبدال الرسائل القصيرة خلال العقد المقبل. انظر فقط إلى استحواذ Facebook على WhatsApp بقيمة 19 مليار دولار كدليل على ما يعتقده الكبار.

أنا شخصياً أمتلك كل هذه الأسهم باستثناء Microsoft. أنا أكثر تفاؤلاً بشأن Google و Apple ، وأعتقد أنه من المنطقي امتلاك كلا السهمين باعتبارهما اللاعبان الأول والثاني في صناعة الأجهزة المحمولة. ما زلت أمتلك BlackBerry استنادًا إلى إمكانية حدوث تحول تحت قيادة جون تشين ، وأعتقد أن هناك فرصة متزايدة لبيعه لشركة Microsoft في النهاية بعد إصلاح الأعمال. بعد كل شيء ، مايكروسوفت هي العملاقة في المؤسسة.